2023年基金從業(yè)資格考試《基金基礎知識》考試共100題，分為單選題。小編為您整理第十二章 投資組合管理5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、債券投資組合資產(chǎn)配置策略中的買入并持有策略對市場流動性的要求（  ）?！締芜x題】

A.較小

B.較高

C.適度

D.為零

正確答案:A

答案解析: 買入并持有策略對市場流動性的要求較小。

2、關于風險分散化，以下說法錯誤的是（ ）?！締芜x題】

A.若兩種資產(chǎn)的收益具有相反的波動規(guī)律，則兩種資產(chǎn)組合后的風險降低

B.資產(chǎn)收益中的系統(tǒng)風險無法通過組合進行分散

C.資產(chǎn)收益中的非系統(tǒng)風險無法通過組合進行分散

D.若兩種資產(chǎn)的收益具有同樣的波動規(guī)律，則不允許賣空情況下，投資者無法利用這樣的兩種資產(chǎn)構(gòu)建出預期收益率相同而風險更低的投資組合

正確答案:C

答案解析:C項，非系統(tǒng)性風險又稱特定風險、異質(zhì)風險、個體風險等，往往是由與某個或少數(shù)的某些資產(chǎn)有關的一些特別因素導致的。這些因素只對某個或某些資產(chǎn)的收益造成影響，而與其他資產(chǎn)的收益無關。因此，非系統(tǒng)性風險是可以通過分散化投資來降低的風險。當投資組合中包含的資產(chǎn)數(shù)量增加時，每個資產(chǎn)在其中所占比重下降，則個別因素對整個投資組合收益率的影響程度就降低了，并且有可能被其他特別因素的影響所抵消；若兩種資產(chǎn)的收益具有相反的波動規(guī)律，則兩種資產(chǎn)組合后的風險降低；資產(chǎn)收益中的系統(tǒng)風險無法通過組合進行分散

3、股票A、B、C具有相同的預期收益和風險，股票之間的相關系數(shù)如下：A和B的相關系數(shù)為0.8，B和C的相關系數(shù)為0.2，A和C的相關系數(shù)為-0.4，哪種等權(quán)重投資組合的風險最低？（ ）?！締芜x題】

A.股票Ａ和C組合

B.股票Ｂ和C組合

C.股票A和B組合

D.無法判斷

正確答案:A

答案解析:兩項資產(chǎn)之間的相關性越小，其投資組合可分散的投資風險的效果越大。即相關系數(shù)越小，則投資組合的風險越低。題目中股票Ａ和C相關性系數(shù)為－0.４，是相關系數(shù)最小的，故投資組合的風險最低。

4、投資決策委員會一般的組成中不包括（  ）?！締芜x題】

A.公司總經(jīng)理

B.投資總監(jiān)、投資部經(jīng)理

C.基金管理公司的副總經(jīng)理

D.分管投資的副總經(jīng)理

正確答案:C

答案解析: 投資決策委員會一般由基金管理公司的總經(jīng)理、分管投資的副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、研究部經(jīng)理、投資部經(jīng)理及其他相關人員組成。

5、以下關于投資決策委員會的說法錯誤的是（  ）?！締芜x題】

A.是公司的非常設機構(gòu)

B.是公司最高的投資決策機構(gòu)

C.只能定期舉行會議

D.討論和決定公司投資的重大問題

正確答案:C

答案解析:本題答案為C，投資決策委員會定期或不定期舉行會議。投資決策委員會是基金公司管理基金投資的最高決策機構(gòu)（B符合），由各個基金公司自行設立，是非常設的議事機構(gòu)（A符合）。投資決策委員會應在遵守國家有關法律法規(guī)、公司規(guī)章制度的前提下，對基金公司各項重大投資活動進行管理，審定公司投資管理制度和業(yè)務流程，并確定不同管理級別的操作權(quán)限（D符合）。投資決策委員會一般由基金公司的總經(jīng)理、分管投資的副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、研究部經(jīng)理、投資部經(jīng)理等組成。