2022年基金從業(yè)資格考試《基金基礎(chǔ)知識(shí)》考試共100題，分為單選題。小編為您整理第十五章 基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、衡量基金績(jī)效的指標(biāo)有多種，其中屬于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益指標(biāo)的是（ ）。 【單選題】

A.年化收益率

B.加權(quán)收益率

C.特雷諾比率

D.平均收益率

正確答案:C

答案解析:特雷諾比率（）來源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益率。主要風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益指標(biāo)有特雷諾比率、夏普比率、詹森α以及信息比率。ABD三項(xiàng)，都屬于基金凈值收益率的計(jì)算方法。

2、下列關(guān)于H-M模型的說法錯(cuò)誤的是（）?！締芜x題】

A.H-M模型帶有虛擬變量D

B.當(dāng)市場(chǎng)走好時(shí)，虛擬變量為1，β取較大值

C.當(dāng)市場(chǎng)萎靡時(shí)，虛擬變量為0，β取較小值

D.當(dāng)虛擬變量的參數(shù)平均值在統(tǒng)計(jì)上顯著大于零時(shí)，表明基金存在證券品種選擇能力

正確答案:D

答案解析:選項(xiàng)D說法錯(cuò)誤：當(dāng)虛擬變量的參數(shù)平均值在統(tǒng)計(jì)上顯著大于零時(shí)，表明基金存在時(shí)機(jī)選擇能力。

3、以下關(guān)于信息比率說法不正確的是（ ）?！締芜x題】

A.信息比率計(jì)算公式與夏普比率類似，但引入了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的因素，因此是對(duì)相對(duì)收益率進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的分析指標(biāo)

B.信息比率是單位跟蹤誤差所對(duì)應(yīng)的超額收益

C.信息比率越小，說明該基金在同樣的跟蹤誤差水平上能獲得更大的超額收益

D.信息比率越大，則在同樣的超額收益水平下跟蹤誤差更小

正確答案:C

答案解析:信息比率計(jì)算公式與夏普比率類似，但引入了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的因素，因此是對(duì)相對(duì)收益率進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的分析指標(biāo)（選項(xiàng)A符合）。信息比率是單位跟蹤誤差所對(duì)應(yīng)的超額收益（選項(xiàng)B符合）。信息比率越大，說明該基金在同樣的跟蹤誤差水平上能獲得更大的超額收益（選項(xiàng)C不符合），或者在同樣的超額收益水平下跟蹤誤差更小（選項(xiàng)D符合）。

4、計(jì)算基金詹森指數(shù)需已知的變量不包括（ ）?！締芜x題】

A.基金的平均收益率

B.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率

C.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

D.市場(chǎng)指數(shù)收益率

正確答案:D

答案解析:選項(xiàng)D不屬于需要知道的變量，詹森α是在CAPM上發(fā)展出的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整差異衡量指標(biāo)。它衡量的是基金組合收益中超過CAPM模型預(yù)測(cè)值的那一部分超額收益表示基金的平均收益率，求該指標(biāo)需要的變量有：平均無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)平均收益率、基金的平均收益率。

5、信息比率較大的基金，表現(xiàn)相對(duì)較（ ）。【單選題】

A.差

B.好

C.一般

D.穩(wěn)定

正確答案:B

答案解析:信息比率是單位跟蹤誤差所對(duì)應(yīng)的超額收益。信息比率越大，說明該基金在同樣的跟蹤誤差水平上能獲得更大的超額收益，或者在同樣的超額收益水平下跟蹤誤差更小。