2021年基金從業(yè)資格考試《基金基礎(chǔ)知識》考試共100題，分為單選題。小編為您整理第十四章 投資風(fēng)險管理5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、在VaR估算方法中，（ ）假設(shè)市場未來的變化方向與市場的歷史發(fā)展?fàn)顩r大致相同。【單選題】

A.歷史模擬法

B.參數(shù)法

C.壓力測試法

D.蒙特卡洛模擬法

正確答案:A

答案解析:此題考的是有關(guān)風(fēng)險價值的計算方法之一的歷史模擬法的相關(guān)內(nèi)容，答案是A項(xiàng)，歷史模擬法假設(shè)市場未來的變化方向與市場的歷史發(fā)展?fàn)顩r大致相同，該種方法依據(jù)風(fēng)險因子收益的近期歷史數(shù)據(jù)的估算，模擬出未來的風(fēng)險因子收益變化。

2、關(guān)于最大回撤，以下表述錯誤的是（ ）。【單選題】

A.不同投資組合在不同時間期限內(nèi)的最大回撤不具有可比性

B.最大回撤是從資產(chǎn)最高價格到接下來最低價格的損失

C.投資組合的風(fēng)險越高，最大回撤一定越大

D.投資的期限越長，最大回撤可能越大

正確答案:C

答案解析:C項(xiàng)錯誤，最大回撤這個指標(biāo)是要將損失控制在相對于其投資期間最大財富的一個固定比例，因此投資組合的風(fēng)險變化，最大回撤不會發(fā)生變化；根據(jù)CFA協(xié)會的定義，最大回撤是從資產(chǎn)最高價格到接下來最低價格的損失。投資的期限越長，這個指標(biāo)就越不利，因此在不同的基金之間使用該指標(biāo)的時候，應(yīng)盡量控制在同一個評估期間。

3、某基金根據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算出來的貝塔系數(shù)為0，則該基金（ ）?！締芜x題】

A.凈值變化幅度與市場一致

B.凈值變化方向與市場一致

C.屬于市場中性策略

D.凈值變化幅度比市場大

正確答案:C

答案解析:答案是C選項(xiàng)，貝塔系數(shù)為0，則屬于市場中性策略；貝塔系數(shù)（p）是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險的指標(biāo)，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。貝塔系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致；貝塔系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。貝塔系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致。貝塔系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。貝塔系數(shù)小于1（大于0）時，該投資組合的價格變動幅度比市場小。

4、（）是指在交易執(zhí)行、估值清算等環(huán)節(jié)中存在的潛在風(fēng)險。【單選題】

A.政策風(fēng)險

B.匯率風(fēng)險

C.稅收風(fēng)險

D.交易和估值風(fēng)險

正確答案:D

答案解析:選項(xiàng)D正確：交易和估值風(fēng)險是指在交易執(zhí)行、估值清算等環(huán)節(jié)中存在的潛在風(fēng)險。

5、下行風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)差的計算公式為（ ）。【單選題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:A

答案解析:答案是A選項(xiàng)，下行風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)差的計算公式為：下行風(fēng)險