2021年基金從業(yè)資格考試《基金基礎(chǔ)知識(shí)》考試共100題，分為單選題。小編為您整理第十四章 投資風(fēng)險(xiǎn)管理5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、當(dāng)個(gè)股的流動(dòng)性較差時(shí)，基金管理人被迫在不適當(dāng)?shù)膬r(jià)格大量拋售股票或債券叫做（ ）風(fēng)險(xiǎn)?！締芜x題】

A.流動(dòng)性

B.信用

C.市場(chǎng)

D.利率

正確答案:A

答案解析:此題考的是關(guān)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)內(nèi)容，答案是A選項(xiàng)，基金投資的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩方面：一是基金管理人建倉(cāng)時(shí)或者為實(shí)現(xiàn)投資收益而進(jìn)行組合調(diào)整時(shí)，可能會(huì)由于個(gè)股的市場(chǎng)流動(dòng)性相對(duì)不足而無(wú)法按預(yù)期的價(jià)格將股票或債券買進(jìn)或賣出；二是為應(yīng)付投資者的贖回，當(dāng)個(gè)股的流動(dòng)性較差時(shí)，基金管理人被迫在不適當(dāng)?shù)膬r(jià)格大量拋售股票或債券。

2、如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為100%，意味著該基金持有股票的平均時(shí)間為（ ）?！締芜x題】

A.1年

B.1個(gè)月

C.2年

D.半年

正確答案:A

答案解析:答案是A選項(xiàng)，如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為100%，意味著該基金持有股票的平均時(shí)間為1年。低周轉(zhuǎn)率的基金傾向于對(duì)股票的長(zhǎng)期持有，高周轉(zhuǎn)率的基金則傾向于對(duì)股票的頻繁買入與賣出。

3、偏債券型基金基金的風(fēng)險(xiǎn)（ ），預(yù)期收益率（ ）。【單選題】

A.較高、較高

B.較高、較低

C.較低、較高

D.較低、較低

正確答案:D

答案解析:此題考的是混合基金中的偏債型基金的相關(guān)內(nèi)容，答案是D選項(xiàng)，偏債型基金的風(fēng)險(xiǎn)較低，預(yù)期收益率也較低。

4、關(guān)于最大回撤，以下表述錯(cuò)誤的是（ ）。【單選題】

A.不同投資組合在不同時(shí)間期限內(nèi)的最大回撤不具有可比性

B.最大回撤是從資產(chǎn)最高價(jià)格到接下來(lái)最低價(jià)格的損失

C.投資組合的風(fēng)險(xiǎn)越高，最大回撤一定越大

D.投資的期限越長(zhǎng)，最大回撤可能越大

正確答案:C

答案解析:C項(xiàng)錯(cuò)誤，最大回撤這個(gè)指標(biāo)是要將損失控制在相對(duì)于其投資期間最大財(cái)富的一個(gè)固定比例，因此投資組合的風(fēng)險(xiǎn)變化，最大回撤不會(huì)發(fā)生變化；根據(jù)CFA協(xié)會(huì)的定義，最大回撤是從資產(chǎn)最高價(jià)格到接下來(lái)最低價(jià)格的損失。投資的期限越長(zhǎng)，這個(gè)指標(biāo)就越不利，因此在不同的基金之間使用該指標(biāo)的時(shí)候，應(yīng)盡量控制在同一個(gè)評(píng)估期間。

5、股票基金A期初的資產(chǎn)凈值為15億元，期末的資產(chǎn)凈值為30億元，期間買入股票的總成本為30億元，賣出股票的收入為20億元，則該股票基金的換手率為（ ）?！締芜x題】

A.106.67%

B.110.11%

C.111.11%

D.108.67%

正確答案:C

答案解析:此題考的是關(guān)于股票基金的風(fēng)險(xiǎn)管理中的基金股票換手率相關(guān)內(nèi)容，答案是C選項(xiàng)，基金股票換手率通過(guò)對(duì)基金買賣股票頻率的衡量，反映基金的操作策略。通常它可以用基金股票交易量的一半與基金平均凈資產(chǎn)之比來(lái)衡量：基金股票換手率=（期間基金股票交易量/2）/期間基金平均資產(chǎn)凈值根據(jù)題目所列數(shù)值可以得出：期間基金股票交易量=30+20=50期間基金平均資產(chǎn)凈值=（15+30）/2=22.5基金股票換手率=（50/2）/22.5=111.11%