為了幫助大家順利備考高級會計師考試，幫考網(wǎng)為各位考生帶來高級會計師考試每日一練試題及答案。高級會計師考試熱點內(nèi)容會持續(xù)更新，供大家參考學(xué)習(xí)，每天一點練習(xí)，每天一點收獲，每天一點成長，每日更精彩。同時預(yù)祝大家考試順利，身體健康！

【案例分析題】

甲公司是一家從事硬盤開發(fā)的技術(shù)類高新企業(yè)，處于國內(nèi)市場壟斷地位。公司總經(jīng)理提出，為尋求新的利潤增長點，擬進(jìn)軍C國硬盤開發(fā)市場，目前已與C國的W公司洽淡，合資設(shè)立新公司R公司，甲公司與W公司的持股比例分別為51%和49%。

為加快R公司的設(shè)立，擬采用發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券籌集所需資金，總經(jīng)理就可轉(zhuǎn)換債券籌資的內(nèi)容，發(fā)表如下觀點：

（1）為加速資金籌集，可轉(zhuǎn)換債券的票面利率應(yīng)高于普通債券的票面利率，以吸引投資人投資。

（2）可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股價格應(yīng)低于當(dāng)前普通股的市價，從而迅速籌集資金，以便于公司戰(zhàn)略發(fā)展。

（3）簽訂贖回條款：當(dāng)股價在連續(xù)三十天內(nèi)有二十天股價低于轉(zhuǎn)換價格的70%，則甲公司有權(quán)贖回可轉(zhuǎn)換債券。

（4）簽訂回售條款：當(dāng)股價在連續(xù)三十天內(nèi)有二十天股價高于轉(zhuǎn)換價格的130%，則可轉(zhuǎn)換債券持有人有權(quán)將可轉(zhuǎn)換債券賣回給甲公司。

甲公司財務(wù)總監(jiān)就總經(jīng)理的各項發(fā)言一一給予回應(yīng)，并擬定新的可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行計劃。

要求：

（1）指出甲公司海外發(fā)展計劃，屬于境外直接投資的哪種方式（能夠細(xì)分則進(jìn)一步細(xì)分）。

（2）指出境外直接投資的動機有哪些。

（3）判斷總經(jīng)理的觀點是否正確，如不正確，請說明理由。

【正確答案】

1、正確答案：

甲公司的海外發(fā)展計劃屬于合資經(jīng)營中的控股境外投資方式。

2、正確答案：

境外直接投資的動機：

①獲取原材料；

②降低成本；

③分散和降低經(jīng)營風(fēng)險；

④發(fā)揮自身優(yōu)勢；

⑤獲取先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗；

⑥實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟。

3、正確答案：

觀點（1）不正確。

理由：由于可轉(zhuǎn)換債券為投資者提供轉(zhuǎn)股選擇權(quán)，使其擁有分享公司利潤的機會，所以一般可轉(zhuǎn)換債券的票面利率低于普通債券的票面利率。

觀點（2）不正確。

理由：發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可以迅速籌資到位，同時也取得了以高于當(dāng)前股價出售普通股的可能性，所以轉(zhuǎn)股價格應(yīng)高于當(dāng)前普通股的市價。

觀點（3）不正確。

理由：贖回條款是指允許公司在債券發(fā)行一段時間后，無條件或有條件地在贖回期內(nèi)提前購回可轉(zhuǎn)換債券的條款。有條件贖回下，贖回條件通常為股價在一段時間持續(xù)高于轉(zhuǎn)股價格所設(shè)定的某一幅度；回售條款是指允許債券持有人在約定的回售期內(nèi)享有按約定條件將債券賣給（回售）發(fā)債公司的權(quán)利，且發(fā)債公司應(yīng)無條件接受可轉(zhuǎn)換債券。約定的回售條件通常為股價在一段時間內(nèi)持續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格達(dá)到一定幅度時，也可以是諸如公司股票未達(dá)到上市目的等其他條件。

觀點（4）不正確。

理由：贖回條款是指允許公司在債券發(fā)行一段時間后，無條件或有條件地在贖回期內(nèi)提前購回可轉(zhuǎn)換債券的條款。有條件贖回下，贖回條件通常為股價在一段時間持續(xù)高于轉(zhuǎn)股價格所設(shè)定的某一幅度；回售條款是指允許債券持有人在約定的回售期內(nèi)享有按約定條件將債券賣給（回售）發(fā)債公司的權(quán)利，且發(fā)債公司應(yīng)無條件接受可轉(zhuǎn)換債券。約定的回售條件通常為股價在一段時間內(nèi)持續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格達(dá)到一定幅度時，也可以是諸如公司股票未達(dá)到上市目的等其他條件。

好了，以上就是今天幫考網(wǎng)分享的全部內(nèi)容，希望對大家有所幫助！如果還想要了解更多高級會計師考試試題，請繼續(xù)關(guān)注幫考網(wǎng)！