2023年保薦代表人考試《投資銀行業(yè)務(wù)》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理歷年真題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、某期間市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為10%，市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)股票必要報(bào)酬率為16%,股票的β值為1.1，則股票的成本為（     ）。[2008年真題] 【選擇題】

A.10%

B.16%

C.16.6%

D.26%

E.30%

正確答案:C

答案解析:根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型：，該股票的成本為：10%+1.1× (16%-10%)=16.6%。

2、某上市公司總股本1億股，控股股東甲持有4000萬(wàn)股，現(xiàn)進(jìn)行配股，擬配售股份數(shù)量為本次配售股份前股本總額的30%，下列說(shuō)法正確的是 （   ）。[2008年真題]Ⅰ.控股股東甲至少應(yīng)認(rèn)購(gòu)300萬(wàn)股，否則將導(dǎo)致本次配股失敗 Ⅱ.除控股股東甲承諾認(rèn)購(gòu)的股份外，承銷商可以包銷方式承銷其余股份 Ⅲ.控股股東甲承諾認(rèn)購(gòu)500萬(wàn)，實(shí)際認(rèn)購(gòu)400萬(wàn)，其他股東足額認(rèn)購(gòu)，最終配售數(shù)量達(dá)到73%，則本次配售成功 Ⅳ.本次配股發(fā)行對(duì)象為股權(quán)登記日收市后登記在冊(cè)的全體股東【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅲ

正確答案:D

答案解析:II項(xiàng)，承銷商應(yīng)采用《證券法》規(guī)定的代銷方式發(fā)行。III項(xiàng)，控股股東甲不履行認(rèn)配股份的承諾，為發(fā)行失敗。I項(xiàng)，該上市公司總股本1億股，擬配售股份數(shù)量為本次配售股份前股本總額的30%,即為3000萬(wàn)股。為避免發(fā)行失敗，原股東認(rèn)購(gòu)股票的數(shù)量應(yīng)不低于擬配售數(shù)量的70%,即2100萬(wàn)股。原來(lái)控股股東甲持有4000萬(wàn)股，其他股東合計(jì)共6000萬(wàn)股，則其他股東最多可認(rèn)購(gòu)1800萬(wàn)股[3000萬(wàn)股×6000萬(wàn)股/1億股）]，因此控股股東甲至少需要承諾認(rèn)購(gòu)300萬(wàn)股(2100萬(wàn)股﹣1800萬(wàn)股）。IV項(xiàng)，根據(jù)《上市公司章程指引》第三十一條，公司召開(kāi)股東大會(huì)、分配股利、清算及從事其他需要確認(rèn)股東身份的行為時(shí)，由董事會(huì)或股東大會(huì)召集人確定股權(quán)登記日，股權(quán)登記日收市后登記在冊(cè)的股東為享有相關(guān)權(quán)益的股東。

3、對(duì)于創(chuàng)業(yè)板上市公司來(lái)說(shuō)，股東大會(huì)審議下列（ ）事項(xiàng)，上市公司應(yīng)當(dāng)安排通過(guò)網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)等方式為中小投資者參加股東大會(huì)提供便利。[2009年真題]Ⅰ.公司向原有股東配售股份，具有實(shí)際控制權(quán)的股東在會(huì)議召開(kāi)前承諾全額現(xiàn)金認(rèn)購(gòu) II.公司重大資產(chǎn)重組，購(gòu)買的資產(chǎn)總價(jià)較所購(gòu)買資產(chǎn)經(jīng)審計(jì)的賬面凈值溢價(jià)超過(guò)25% III.一年內(nèi)購(gòu)買、出售重大資產(chǎn)或擔(dān)保金額超過(guò)公司最近一期經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)總額30% IV.持有上市公司3%的股東以其持有的公司股權(quán)償還其所欠該公司的債務(wù) V.對(duì)公司有重大影響的附屬企業(yè)擬到境外上市【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正確答案:D

答案解析:《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》第2.2.6條規(guī)定，上市公司應(yīng)當(dāng)健全股東大會(huì)表決制度。股東大會(huì)審議下列事項(xiàng)之一的，公司應(yīng)當(dāng)安排通過(guò)網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)等方式為中小投資者參加股東大會(huì)提供便利：①公司向社會(huì)公眾增發(fā)新股（含發(fā)行境外上市外資股或其他股份性質(zhì)的權(quán)證）、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券、向原有股東配售股份（但具有實(shí)際控制權(quán)的股東在會(huì)議召開(kāi)前承諾全額現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)的除外），②公司重大資產(chǎn)重組，購(gòu)買的資產(chǎn)總價(jià)較所購(gòu)買資產(chǎn)經(jīng)審計(jì)的賬面凈值溢價(jià)達(dá)到或超過(guò)20％的，③一年內(nèi)購(gòu)買、出售重大資產(chǎn)或擔(dān)保金額超過(guò)公司最近一期經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)總額30％的，④股東以其持有的公司股權(quán)償還其所欠該公司的債務(wù)；⑤對(duì)公司有重大影響的附屬企業(yè)到境外上市；⑥中國(guó)證監(jiān)會(huì)、本所要求采取網(wǎng)絡(luò)投票方式的其他事項(xiàng)。

4、下列關(guān)于金融期貨和金融期權(quán)的說(shuō)法正確的是（  ）。 Ⅰ.只有金融期貨期權(quán)，沒(méi)有金融期權(quán)期貨 Ⅱ.金融期權(quán)的買方只有權(quán)利沒(méi)有義務(wù)，期權(quán)的賣方只有義務(wù)沒(méi)有權(quán)利Ⅲ.金融期貨交易中雙方潛在的盈利和虧損是無(wú)限的，金融期權(quán)的買方盈利是無(wú)限的 Ⅳ.金融期貨交易雙方都需要繳納保證金，但金融期權(quán)的買方不需要繳納保證金【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:B

答案解析:III項(xiàng)，看漲期權(quán)的買方盈利是無(wú)限的，看跌期權(quán)的買方盈利是有限的最大盈利為x-p，x為執(zhí)行價(jià)格，P為看跌期權(quán)的權(quán)利金。

5、關(guān)于審計(jì)意見(jiàn)對(duì)上市公司分紅的影響，下列說(shuō)法正確的是（   ）。[2011年真題]Ⅰ.保留意見(jiàn)，但對(duì)利潤(rùn)沒(méi)有影響，可制定利潤(rùn)分配計(jì)劃 Ⅱ.否定意見(jiàn)，對(duì)公司利潤(rùn)產(chǎn)生影響，會(huì)計(jì)師估計(jì)了該事項(xiàng)對(duì)利潤(rùn)影響數(shù)的，在制定利潤(rùn)分配方案時(shí)扣除上述審計(jì)意見(jiàn)的影響數(shù)Ⅲ.無(wú)法表示意見(jiàn)，制定利潤(rùn)分配計(jì)劃 Ⅳ.否定意見(jiàn)，利潤(rùn)1000萬(wàn)元，影響-300萬(wàn)元，制定分配計(jì)劃700萬(wàn)元，待否定意見(jiàn)影響事項(xiàng)消失后再分【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:B

答案解析:根據(jù)《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第14號(hào)一一非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)及其涉及事項(xiàng)的處理》（證監(jiān)發(fā)[2001]157號(hào)），如保留意見(jiàn)或否定意見(jiàn)涉及事項(xiàng)對(duì)上市公司利潤(rùn)產(chǎn)生影響，注冊(cè)會(huì)計(jì)師估計(jì)了該事項(xiàng)對(duì)利潤(rùn)影響數(shù)的，上市公司應(yīng)當(dāng)在制定利潤(rùn)分配方案時(shí)扣除上述審計(jì)意見(jiàn)的影響數(shù)，待該審計(jì)意見(jiàn)涉及事項(xiàng)及其對(duì)利潤(rùn)的影響消除后再行分配；如果注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，上市公司當(dāng)年不得進(jìn)行利潤(rùn)分配。

6、重污染行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票時(shí)，在下列哪些情況下，其申請(qǐng)文件中應(yīng)當(dāng)提供國(guó)家環(huán)?？偩值暮瞬橐庖?jiàn)？(      )[2008年真題]Ⅰ.公司從事省內(nèi)煤炭生產(chǎn)，子公司從事火力發(fā)電Ⅱ.公司省內(nèi)從事鋁制品生產(chǎn)，分公司從事電解鋁生產(chǎn) Ⅲ.公司跨省從事化工行業(yè)生產(chǎn) Ⅳ.公司省內(nèi)從事鋼鐵生產(chǎn)【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:E

答案解析:國(guó)家環(huán)境保護(hù)總局制定的《關(guān)于對(duì)申請(qǐng)上市的企業(yè)和申請(qǐng)?jiān)偃谫Y的上市企業(yè)進(jìn)行環(huán)境保護(hù)核查的規(guī)定》（環(huán)[2003] 101號(hào)）第一條規(guī)定，上市公司環(huán)境保護(hù)核查的對(duì)象包括重污染行業(yè)申請(qǐng)上市的企業(yè)，申請(qǐng)?jiān)偃谫Y的上市企業(yè)，再融資募集資金投資于重污染行業(yè)。重污染行業(yè)暫定為：冶金、化工、石化、煤炭、火電、建材、造紙、釀造、制藥、發(fā)酵、紡織、制革和采礦業(yè)。而《關(guān)于重污染行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司IPO申請(qǐng)申報(bào)文件的通知》（中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行監(jiān)管函[2008] 6號(hào)）規(guī)定，從事火力發(fā)電、鋼鐵、水泥、電解鋁行業(yè)和跨省從事環(huán)發(fā)[2003]101號(hào)文件所列其他重污染業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司首發(fā)申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票的，申請(qǐng)文件中應(yīng)當(dāng)提供國(guó)家環(huán)?？偩值暮瞬橐庖?jiàn)，未取得相關(guān)意見(jiàn)的，不受理申請(qǐng)。

7、下列關(guān)于公司債券發(fā)行的說(shuō)法正確的是（）。[2008年真題] 【選擇題】

A.可以申請(qǐng)一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行。自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起，公司應(yīng)在六個(gè)月內(nèi)首期發(fā)行，剩余數(shù)量應(yīng)當(dāng)在二十四個(gè)月內(nèi)發(fā)行完畢

B.分期發(fā)行的，首期發(fā)行數(shù)量應(yīng)當(dāng)不少于總發(fā)行數(shù)量的50%

C.應(yīng)當(dāng)經(jīng)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，債券信用級(jí)別良好

D.應(yīng)當(dāng)為公司債券提供擔(dān)保

E.采用分期發(fā)行方式的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在后續(xù)發(fā)行中及時(shí)披露更新后的債券募集說(shuō)明書(shū)，并在每期發(fā)行完成后十個(gè)工作日內(nèi)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案

正確答案:C

答案解析:A、B、E三項(xiàng)，《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》第二十二條規(guī)定，公開(kāi)發(fā)行公司債券，可以申請(qǐng)一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行。自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在十二個(gè)月內(nèi)完成首期發(fā)行，剩余數(shù)量應(yīng)當(dāng)在二十四個(gè)月內(nèi)發(fā)行完畢。公開(kāi)發(fā)行公司債券的募集說(shuō)明書(shū)自最后簽署之日起六個(gè)月內(nèi)有效。采用分期發(fā)行方式的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在后續(xù)發(fā)行中及時(shí)披露更新后的債券募集說(shuō)明書(shū)，并在每期發(fā)行完成后五個(gè)工作日內(nèi)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。C項(xiàng)，第十九條規(guī)定，公開(kāi)發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)委托具有從事證券業(yè)務(wù)資格的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。D項(xiàng)，對(duì)公司債券發(fā)行沒(méi)有強(qiáng)制性擔(dān)保要求。

8、以下可以申請(qǐng)豁免要約收購(gòu)的情形有（ ）。[2011年真題]Ⅰ.原來(lái)的控股股東甲把股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓給乙，乙成為控股股東，持股比例為28%。乙無(wú)需向證監(jiān)會(huì)提出免于發(fā)出要約收購(gòu)的申請(qǐng) Ⅱ.地方國(guó)資委控股的國(guó)有企業(yè)持有上市公司60％的股權(quán)，由于產(chǎn)業(yè)整合將其中40%無(wú)償劃撥給央企，可以不發(fā)出要約收購(gòu) Ⅲ.某地方國(guó)資控制的國(guó)有企業(yè)甲將其持有的上市公司56%股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓給另一地方國(guó)資控制的國(guó)有企業(yè)，兩個(gè)國(guó)資企業(yè)分屬不同省份國(guó)資委控制， 無(wú)需履行要約收購(gòu) Ⅳ.因上市公司減資導(dǎo)致某股東的股權(quán)比例由不足30%變成31%，無(wú)需履行要約收購(gòu) Ⅴ.持股30%以上的企業(yè)在同一控制下企業(yè)之間的轉(zhuǎn)讓無(wú)需履行要約收購(gòu)【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

C.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

正確答案:C

答案解析:I項(xiàng)，乙通過(guò)協(xié)議收購(gòu)取得控股權(quán)，雖然持股比例不到30％，但實(shí)質(zhì)上已構(gòu)成了上市公司收購(gòu)，因此應(yīng)向證監(jiān)會(huì)提出豁免要約收購(gòu)的申請(qǐng)。III項(xiàng)不屬于豁免要約收購(gòu)的范疇。

9、某上市公司適用25％的所得稅率，2008年上半年合并報(bào)表口徑的營(yíng)業(yè)收入為750000萬(wàn)元、營(yíng)業(yè)成本為500000萬(wàn)元、營(yíng)業(yè)稅金及附加為50000萬(wàn)元、銷售費(fèi)用為50000萬(wàn)元、管理費(fèi)用為30000萬(wàn)元、財(cái)務(wù)費(fèi)用為20000萬(wàn)元、資產(chǎn)減值損失為5000萬(wàn)元、公允價(jià)值變動(dòng)收益為5000萬(wàn)元、投資收益為10000萬(wàn)元、營(yíng)業(yè)外收入為10000萬(wàn)元、營(yíng)業(yè)外支出為5000萬(wàn)元，則該上市公司2008年上半年合并報(bào)表口徑的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為（   ）?！具x擇題】

A.200000萬(wàn)元

B.115000萬(wàn)元

C.110000萬(wàn)元

D.28750萬(wàn)元

E.30250萬(wàn)元

正確答案:C

答案解析:由于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)＝營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-營(yíng)業(yè)稅金及附加-銷售費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用-資產(chǎn)減值損失+公允價(jià)值變動(dòng)收益（-公允價(jià)值變動(dòng)損失）+投資收益（-投資損失），則該上市公司2008年上半年合并報(bào)表口徑的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為： 750000-500000-50000-50000-30000-20000-5000 + 5000 + 10000=110000（萬(wàn)元）

10、下列關(guān)于持續(xù)督導(dǎo)期的說(shuō)法中，正確的有（  ）。 Ⅰ.首次公開(kāi)發(fā)行股票并在主板上市的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后2個(gè)完整會(huì)計(jì)年度 Ⅱ.主板上市公司發(fā)行公司債券的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后1個(gè)完整會(huì)計(jì)年度 Ⅲ.首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后3個(gè)完整會(huì)計(jì)年度 Ⅳ.創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)行新股的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后2個(gè)完整會(huì)計(jì)年度Ⅴ.因原保薦機(jī)構(gòu)被撤銷保薦機(jī)構(gòu)資格而另行聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)的，另行聘請(qǐng)的保薦機(jī)構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)的時(shí)間不得少于1個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正確答案:D

答案解析:《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第三十六條規(guī)定，首次公開(kāi)發(fā)行股票并在主板上市的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后2個(gè)完整會(huì)計(jì)年度，主板上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后1個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后3個(gè)完整會(huì)計(jì)年度，創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后2個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。持續(xù)督導(dǎo)的期間自證券上市之日起計(jì)算。第四十七條規(guī)定，因原保薦機(jī)構(gòu)被撤銷保薦機(jī)構(gòu)資格而另行聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)的，另行聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)的時(shí)間不得少于1個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度。另行聘請(qǐng)的保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自保薦協(xié)議簽訂之日起開(kāi)展保薦工作并承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。