2025年證券從業(yè)資格考試《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共100題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理第七章 金融衍生工具5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、套期保值的基本做法是（）?！径噙x題】

A.持有現(xiàn)貨空頭，買(mǎi)入期貨合約

B.持有現(xiàn)貨空頭，賣(mài)出期貨合約

C.持有現(xiàn)貨多頭，賣(mài)出期貨合約

D.持有現(xiàn)貨多頭，買(mǎi)入期貨合約

正確答案:A、C

答案解析:選項(xiàng)AC符合題意：套期保值的基本類型有兩種：（1）多頭套期保值，是指持有現(xiàn)貨空頭（如持有股票空頭）的交易者擔(dān)心將來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格上漲（如股市大盤(pán)上漲）而給自己造成的經(jīng)濟(jì)損失，于是買(mǎi)入期貨合約（建立期貨多頭）；（A正確）（2）空頭套期保值，是指持有現(xiàn)貨多頭（如持有股票多頭）的交易者擔(dān)心未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格下跌，在期貨市場(chǎng)賣(mài)出期貨合約（建立期貨空頭），當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格下跌時(shí)以期貨市場(chǎng)的盈利來(lái)彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的損失。（C正確）

2、下列說(shuō)法正確的是（）?！締芜x題】

A.Delta=期貨價(jià)格變化/期權(quán)標(biāo)的證券價(jià)格變化

B.Delta=期權(quán)價(jià)格變化/期權(quán)標(biāo)的證券價(jià)格變化

C.Delta=期權(quán)價(jià)格變化/期貨標(biāo)的證券價(jià)格變化

D.Delta=期貨價(jià)格變化/期貨標(biāo)的證券價(jià)格變化

正確答案:B

答案解析:選項(xiàng)B符合題意：Delta值反映期權(quán)標(biāo)的證券價(jià)格變化對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響程度。Delta=期權(quán)價(jià)格變化/期權(quán)標(biāo)的證券價(jià)格變化。標(biāo)的證券價(jià)格與認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)值為正相關(guān)關(guān)系，與認(rèn)沽期權(quán)價(jià)值為負(fù)相關(guān)關(guān)系。

3、經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，上海證券交易所于（）上市交易上證50ETF期權(quán)合約品種?！締芜x題】

A.2013年2月9日

B.2015年2月9日

C.2017年2月9日

D.2018年2月9日

正確答案:B

答案解析:選項(xiàng)B正確：經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，上海證券交易所于2015年2月9日上市交易了上證50ETF期權(quán)合約品種。

4、最基本的（）涉及兩個(gè)當(dāng)事人，雙方約定以某一信用工具為參考，一方向另一方出售信用保護(hù)，若參考工具發(fā)生規(guī)定的信用違約事件，則信用保護(hù)出售方必須向購(gòu)買(mǎi)方支付賠償。【單選題】

A.貨幣互換

B.利率互換

C.股權(quán)互換

D.信用違約互換

正確答案:D

答案解析:選項(xiàng)D正確：信用違約互換（簡(jiǎn)稱“CDS”）就是一方將購(gòu)入的具有違約風(fēng)險(xiǎn)的債務(wù)或債券中的違約風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給第三方（保險(xiǎn)公司）。最基本的信用違約互換涉及兩個(gè)當(dāng)事人，雙方約定以某一信用工具為參考，一方向另一方出售信用保護(hù)，若參考工具發(fā)生規(guī)定的信用違約事件，則信用保護(hù)出售方必須向購(gòu)買(mǎi)方支付賠償。

5、存托憑證是指在一國(guó)證券市場(chǎng)流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓?xiě){證，存托憑證只能代表外國(guó)公司股票?！九袛囝}】

A.正確

B. 錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:存托憑證是指在一國(guó)證券市場(chǎng)流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓?xiě){證。存托憑證一般代表外國(guó)公司股票，有時(shí)也代表債券。存托憑證也稱為預(yù)托憑證。