首先，讓我們理解一下各個術語：

1. β（Beta）：它是一個衡量個別資產(chǎn)或資產(chǎn)組合相對于市場組合整體波動性的指標。在資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）中，β系數(shù)表示資產(chǎn)收益率與市場組合收益率之間的相關性。

2. Rm：市場組合的收益率，即整個資本市場的平均收益率。

3. Rf：無風險收益率，通常指的是投資于無風險資產(chǎn)（如國債）可以獲得的穩(wěn)定收益率。

現(xiàn)在，回答您的問題：

β(Rm+Rf) 本身并不直接等同于市場組合的風險收益率。按照CAPM模型，市場組合的風險收益率通常表示為：

\[ E(R_i) - R_f = β_i imes (E(R_m) - R_f) \]

其中：
- \( E(R_i) \) 是資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的期望收益率。
- \( E(R_m) \) 是市場組合的期望收益率。
- \( β_i \) 是資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的β系數(shù)。

而 β(Rm+Rf) 這個表達式實際上是表示資產(chǎn)或組合的系統(tǒng)風險溢價（market risk premium），它是將市場組合的風險溢價（Rm - Rf）與個別資產(chǎn)的β系數(shù)相乘得出的。這個乘積表示了投資者因承擔與市場相關的風險而期望得到的額外回報。

所以，如果問題是詢問β(Rm+Rf)是否代表市場組合的風險收益率，答案是不準確的。它實際上是表示某資產(chǎn)或組合相對于市場波動性的風險溢價。

總結：
- β系數(shù)乘以市場風險溢價（Rm - Rf）表示資產(chǎn)的風險收益率。
- β(Rm+Rf) 表達式本身并不直接代表市場組合的風險收益率，而是表示資產(chǎn)的風險溢價。

希望這樣的解釋能幫助您完全理解這個問題，如果還有其他疑問，請隨時提問。我會耐心地為您解答。