2024年銀行從業(yè)資格考試《風險管理（中級）》考試共120題，分為單選題和多選題和判斷題。小編為您整理第四章 市場風險管理5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、反應(yīng)標的資產(chǎn)價格對期權(quán)價格的影響程度的希臘字母是（）。【單選題】

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega

正確答案:A

答案解析:管理期權(quán)風險主要管理的是期權(quán)價格對相關(guān)風險因素的風險敏感性，如：Delta、Gamma、Vega、Theta。Delta是指期權(quán)價值變動與期權(quán)價格變動的比率，反應(yīng)標的資產(chǎn)價格對期權(quán)價格的影響。

2、Vega反映了波動率的變化對期權(quán)價格的影響，Vega值越高，期權(quán)價格對波動率的變動越敏感?！九袛囝}】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:Vega是指市場波動率變動一個單位，期權(quán)價值變化的比率。Vega絕對值越高，期權(quán)價格對波動率的變動越敏感。

3、下列關(guān)于計算VAR的方差——協(xié)方差法的說法，不正確的是( )。【單選題】

A.假定投資組合中各種風險因素的變化通常為正態(tài)分布

B.是所有計算VaR的方法中最簡單的

C.反映了高階非線性特征

D.反映了風險因素對整個組合的一階線性和二階線性影響

正確答案:C

答案解析:選項C說法不正確：方差—協(xié)方差法，假定投資組合中各種風險因素的變化通常為正態(tài)分布，是所有計算VaR的方法中最簡單的，只反映了風險因素對整個組合的一階線性和二階線性影響，無法反映高階非線性特征，該方法是局部估值法。

4、下列關(guān)于交易對手信用風險的管理措施說法正確的是（）?！径噙x題】

A.在管理理念上，在加強信用風險組合管理的同時，將交易對手信用風險作為獨立的風險類型加以管理

B.在未來管理中，加強對CVA和錯向風險的識別和管理

C.在管理制度中，更加重視抵押協(xié)議和保證金協(xié)議，完善中央交易對手與凈額結(jié)算制度

D.在管理手段上，改進交易對手信用風險計量水平，開發(fā)交易對手信用風險計量系統(tǒng)，提高精細化程度

E.在管理架構(gòu)上，成立專門的部門負責交易對手信用風險管理，形成風險流程管理

正確答案:A、B、C、D、E

答案解析:交易對手信用風險的管理措施包括：（1）在管理理念上，在加強信用風險組合管理的同時，將交易對手信用風險作為獨立的風險類型加以管理。（2）在管理架構(gòu)上，成立專門的部門負責交易對手信用風險管理，形成風險流程管理。 （3）在管理手段上，改進交易對手信用風險計量水平，開發(fā)交易對手信用風險計量系統(tǒng)，提高精細化程度。 （4）在管理制度中，更加重視抵押協(xié)議和保證金協(xié)議，完善中央交易對手與凈額結(jié)算制度。 （5）在未來管理中，加強對CVA和錯向風險的識別和管理。

5、商業(yè)銀行可以根據(jù)債券收益率曲線的預(yù)期變化趨勢,采取相應(yīng)的投資政策,如果目前的投資收益率曲線是向上傾斜的,且預(yù)期收益率曲線維持不變,則最為直接的投資策略是(    )?！締芜x題】

A.賣出期限較短的債券

B.賣出期限較長的債券

C.買入期限較短的債券

D.買入期限較長的債券

正確答案:D

答案解析:商業(yè)銀行可以根據(jù)債券收益率曲線的預(yù)期變化趨勢，采取相應(yīng)的投資政策,如果目前的投資收益率曲線是向上傾斜的，且預(yù)期收益率曲線維持不變則可以買入期限較長的金融產(chǎn)品（選項D正確）。