風(fēng)險(xiǎn)衡量的期望值是什么？：風(fēng)險(xiǎn)衡量的期望值是什么？衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)主要有：收益率的方差、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)差率。期望值（衡量收益，不反映風(fēng)險(xiǎn)，是衡量風(fēng)險(xiǎn)是參照的標(biāo)準(zhǔn)）：同一事件相同條件下，表示隨機(jī)亊件發(fā)生可能性大小的數(shù)值（介于0和1之間）；（3）隨機(jī)事件所有可能結(jié)果出現(xiàn)的概率之和等于1。指標(biāo)分析：（1）期望值是一個(gè)概率分布中的所有可能結(jié)果，以各自相應(yīng)的概率為權(quán)數(shù)計(jì)算的加權(quán)平均值；（2）反映預(yù)計(jì)收益的平均化，不能直接用來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)。

怎樣理解風(fēng)險(xiǎn)衡量的風(fēng)險(xiǎn)概念？：怎樣理解風(fēng)險(xiǎn)衡量的風(fēng)險(xiǎn)概念？一種定義強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為收益不確定性；而另一種定義則強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為成本或代價(jià)的不確定性，若風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為收益或者代價(jià)的不確定性，說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的結(jié)果可能帶來(lái)?yè)p失、獲利或是無(wú)損失也無(wú)獲利，而風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為損失的不確定性，說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)只能表現(xiàn)出損失，沒(méi)有從風(fēng)險(xiǎn)中獲利的可能性，風(fēng)險(xiǎn)和收益成正比，收益的不確定性（波動(dòng)性）。2.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)：對(duì)企業(yè)的戰(zhàn)略及經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生影響的不確定性。

什么是資產(chǎn)收益的含義與計(jì)算？：什么是資產(chǎn)收益的含義與計(jì)算？資產(chǎn)的收益是指資產(chǎn)的價(jià)值在一定時(shí)期的增值。怎么來(lái)表示資產(chǎn)收益？如現(xiàn)金凈收入、期末資產(chǎn)價(jià)值相比期初的升值，資產(chǎn)的收益率或報(bào)酬率。資產(chǎn)增值量與期初資產(chǎn)價(jià)值（價(jià)格）的比值，如利息收益率、資本利得收益率。單期資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)的收益額÷期初資產(chǎn)的價(jià)值（價(jià)格），=（利息或股息收益+資本利得）÷期初資產(chǎn)的價(jià)值（價(jià)格），=利息收益率或股息收益率+資本利得收益率。

提高產(chǎn)品單價(jià)降低企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)的原因是什么？：提高產(chǎn)品單價(jià)降低企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)的原因是什么？總杠桿系數(shù)=邊際貢獻(xiàn)（邊際貢獻(xiàn)-固定成本-利息）=1+（固定成本+利息）（邊際貢獻(xiàn)-固定成本-利息），邊際貢獻(xiàn)=銷量×（單價(jià)-單位變動(dòng)成本），提高單價(jià)，邊際貢獻(xiàn)增大，邊際貢獻(xiàn)和總杠桿系數(shù)是反向變動(dòng)關(guān)系，總杠桿系數(shù)減小。降低企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)

提高單位變動(dòng)成本為什么會(huì)使經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加？：提高單位變動(dòng)成本為什么會(huì)使經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加？營(yíng)杠桿系數(shù)=（息稅前利潤(rùn)+固定經(jīng)營(yíng)成本）息稅前利潤(rùn)=1+固定經(jīng)營(yíng)成本息稅前利潤(rùn)。由此可見(jiàn)息稅前利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)反向變動(dòng)，由于單位變動(dòng)成本與息稅前利潤(rùn)是反向變動(dòng)，所以，單位變動(dòng)成本與經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)同向變動(dòng)，提高單位變動(dòng)成本，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)會(huì)提高，所以經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加。

為什么提高資本結(jié)構(gòu)中的債務(wù)資金比重會(huì)增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)？：為什么提高資本結(jié)構(gòu)中的債務(wù)資金比重會(huì)增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)？債務(wù)資金比重增加，說(shuō)明負(fù)債增加了，企業(yè)的借款增加，面臨還本付息的壓力增加，相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增加。從公式分析：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=EBIT（EBIT-I），提高資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)資金比重，企業(yè)支付的利息費(fèi)用增加，I增加，（EBIT-I）減少，EBIT（EBIT-I）增加，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)增加，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。

勞動(dòng)密集型企業(yè)，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)低，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)??？：經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)低，變動(dòng)成本增大會(huì)使經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)變大的。經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)是指由于固定性經(jīng)營(yíng)成本的存在，固定成本是主要影響因素。這里變動(dòng)成本的比重是指變動(dòng)成本占總成本的比重，所以使得企業(yè)的資產(chǎn)報(bào)酬變動(dòng)率大于業(yè)務(wù)量變動(dòng)率的現(xiàn)象就小，變動(dòng)成本增大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)變大，這是在考慮增加或減少某一因素而導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)杠桿的變化。而對(duì)于變動(dòng)成本比重較大的勞動(dòng)密集型企業(yè)而言，變動(dòng)成本與固定成本構(gòu)成一個(gè)總成本，變動(dòng)成本的比重增大。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度和個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度的區(qū)別？：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度和個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度的區(qū)別？資本資產(chǎn)定價(jià)模型中的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度是指市場(chǎng)整體的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度，而不是指單個(gè)投資者個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度。個(gè)人對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的厭惡程度可以通過(guò)他更愿意投資于高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)還是更愿意投資于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)來(lái)判斷。

債務(wù)融資和權(quán)益融資的風(fēng)險(xiǎn)是什么？：債務(wù)融資和權(quán)益融資的風(fēng)險(xiǎn)是什么？債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，籌集資金限制，限制條件多。權(quán)益融資風(fēng)險(xiǎn)：成本較高，轉(zhuǎn)移企業(yè)的控制權(quán)。

債券投資有哪些風(fēng)險(xiǎn)？：債券投資有哪些風(fēng)險(xiǎn)？1.信用風(fēng)險(xiǎn)2.利率風(fēng)險(xiǎn)3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)5.再投資風(fēng)險(xiǎn)6.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

怎么區(qū)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小跟資本成本高低?：怎么區(qū)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小跟資本成本高低?財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是從籌資者的角度來(lái)看的，可以簡(jiǎn)單理解為還本付息的壓力，從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，債務(wù)籌資和優(yōu)先股籌資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要高于普通股籌資（前者還本付息的壓力大，而資本成本，是從投資人角度反向理解的，當(dāng)投資人的投資風(fēng)險(xiǎn)高時(shí)，要求的必要報(bào)酬率高，站在籌資者的角度來(lái)看，相應(yīng)的資本成本就高。債務(wù)投資人的投資風(fēng)險(xiǎn)低，股權(quán)投資人的投資風(fēng)險(xiǎn)高，所以，前者要求的必要報(bào)酬率低于后者。

疑問(wèn)相關(guān)系數(shù)為-1，為什么不能分散風(fēng)險(xiǎn)？：疑問(wèn)相關(guān)系數(shù)為-1，為什么不能分散風(fēng)險(xiǎn)？系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是不能被分散的，能夠被分散的只有非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)利率波動(dòng)帶來(lái)的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，所以不能被分散。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的定義：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又被稱為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或不可分散風(fēng)險(xiǎn)，是影響所有資產(chǎn)的、不能通過(guò)資產(chǎn)組合而消除的風(fēng)險(xiǎn)。