投資者的個(gè)人偏好與無(wú)差異曲線有怎樣的關(guān)系？：投資者的個(gè)人偏好與無(wú)差異曲線有怎樣的關(guān)系？這種期望收益率的増量可認(rèn)為是對(duì)增加風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。這是否滿(mǎn)足投資者個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償要求因人而異。増加的期望收益率恰好能補(bǔ)償增加的風(fēng)險(xiǎn)，増加的期望收益率超過(guò)對(duì)增加風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，（3）同一條無(wú)差異曲線上的組合給投資者帶來(lái)的滿(mǎn)意程度相同。（4）不同無(wú)差異曲線上的組合給投資者帶來(lái)的滿(mǎn)意程度不同。其上的投資組合給投資者帶來(lái)的滿(mǎn)意程度就越高。

有效證券組合的含義是什么？有什么特征？：有效證券組合的含義是什么？人們?cè)谒锌尚械耐顿Y組合中進(jìn)行選擇，如果證券組合特征由期望收益率和收益率方差來(lái)表示，可以排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合，有效邊界上的不同組合。因而有效組合相當(dāng)于有可能被某位投資者選作最佳組合的候選組合。不同投資者可以在有效邊界上獲得任一位置，這一點(diǎn)所代表的組合在所有可行組合中方差最小，有效證券組合是指（）。排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合后余下的這些組合。

證券組合可行域和有效邊界的一般圖形是什么？：證券組合可行域和有效邊界的一般圖形是什么？投資者需要做的是在其中選擇自己最滿(mǎn)意的證券組合進(jìn)行投資。總存在比它更好的證券組合，那么投資者選擇期望收益率高的組合。（2）如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者選擇方差較小的組合。根據(jù)有效證券組合的定義。Ⅰ.由兩種證券構(gòu)成組合的可行域可能是一條曲線。該曲線的彎曲程度由這兩種證券收益率之間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系所決定。

多種證券組合的可行域有哪些？：證券組合是指?jìng)€(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者所持有的各種有價(jià)證券的總稱(chēng)，可能的投資組合便不再局限于一條曲線上，A、B、C三種證券所能得到的所有合法組合將落人并填滿(mǎn)坐標(biāo)系中組合線AB、BC、AC圍成的區(qū)域，該區(qū)域稱(chēng)為不允許賣(mài)空時(shí)證券A、B和C的證券組合可行域。每ー個(gè)合法的組合稱(chēng)為ー個(gè)可行組合。三種證券組合的可行域不再是上圖所示的有限區(qū)域，當(dāng)由多種證券（不少于三種證券）構(gòu)造證券組合時(shí)。

不相關(guān)情形下的組合線的關(guān)系是怎樣的？：不相關(guān)情形下的組合線的關(guān)系是怎樣的？（一）不相關(guān)情形下的組合線：C點(diǎn)為最小方差組合，介于A與B之間的點(diǎn)代表的組合由同時(shí)買(mǎi)入證券A和B構(gòu)成，買(mǎi)入A越多。買(mǎi)入B越少，而A點(diǎn)的東北部曲線上的點(diǎn)代表的組合由賣(mài)空B、買(mǎi)入A形成，組合中賣(mài)空B越多，組合降低風(fēng)險(xiǎn)的程度由證券間的關(guān)聯(lián)程度決定，即組合線上的組合均是可行的（合法的），則投資者只能在組合線上介于A、B點(diǎn)之間（包括A和B點(diǎn)）獲得ー個(gè)組合

完全正、負(fù)相關(guān)下的組合線的關(guān)系是怎樣的？：完全正、負(fù)相關(guān)下的組合線的關(guān)系是怎樣的？相關(guān)系數(shù)是變量之間相關(guān)程度的指標(biāo)?？傮w相關(guān)系數(shù)用ρ表示,如用期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)描述一種證券，那么任意一種證券都可用在以期望收益率為縱坐標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)差為橫坐標(biāo)的坐標(biāo)系中的一點(diǎn)來(lái)表示。給定證券A、B的期望收益率和方差，證券A與證券B的不同的關(guān)聯(lián)性將決定A、B的不同形狀的組合線。（一）完全正、負(fù)相關(guān)下的組合線，（二）完全負(fù)相關(guān)下的組合線。

證券組合的含義是什么？有哪些類(lèi)型？：夏普、林特耐、莫辛研究出資本資產(chǎn)定價(jià)模型；CAPM給出了資產(chǎn)的收益、風(fēng)險(xiǎn)以及二者關(guān)系的精確描述，證券組合按不同的投資目標(biāo)可以分為避稅型、收入型、增長(zhǎng)型、收入和增長(zhǎng)混合型、貨幣市場(chǎng)型、國(guó)際型及指數(shù)化型，三、證券組合管理的意義。采用適當(dāng)?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對(duì)象，以達(dá)到在保證預(yù)定收益的前提下使投資風(fēng)險(xiǎn)最小或在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下使投資收益最大化的目標(biāo)。

套利定價(jià)模型應(yīng)該如何應(yīng)用？：套利定價(jià)模型應(yīng)該如何應(yīng)用？并不僅僅只受證券組合內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素的影響。但并不確定知道這些因素中哪些因素對(duì)證券收益有廣泛而特定的影響，以分離出那些統(tǒng)計(jì)上顯著影響證券收益的主要因素。（2）明確確定某些因素與證券收益有關(guān)，A. 賣(mài)出該套利組合中投資比重為正值的成員證券，B. 賣(mài)出該套利組合中投資比重為負(fù)值的成員證券，50%用于購(gòu)買(mǎi)該套利組合中投資比重為正值的成員證券。

套利組合的概念是什么？如何計(jì)算？：套利組合的概念是什么？套利投資組合（Arbitrage portfolio）是指不需增加風(fēng)險(xiǎn)也不需增加資本利得，套利是指人們不需要追加投資就可以獲得收益的買(mǎi)賣(mài)行為。指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)間定價(jià)不一致，通過(guò)資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的行為。一旦存在兩種價(jià)格就出現(xiàn)了套利機(jī)會(huì)。因此現(xiàn)實(shí)中大部分套利行為屬于有風(fēng)險(xiǎn)套利。投資者如果能發(fā)現(xiàn)套利組合并持有它。

資本資產(chǎn)定價(jià)模型應(yīng)該如何應(yīng)用？：資本資產(chǎn)定價(jià)模型應(yīng)該如何應(yīng)用？資本資產(chǎn)定價(jià)模型（Capital Asset Pricing Model 簡(jiǎn)稱(chēng)CAPM）是由美國(guó)學(xué)者夏普（William Sharpe）、林特爾（John Lintner）、特里諾（Jack Treynor）和莫辛（Jan Mossin）等人于1964年在資產(chǎn)組合理論和資本市場(chǎng)理論的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，主要研究證券市場(chǎng)中資產(chǎn)的預(yù)期收益率與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的關(guān)系。

證券投資顧問(wèn)應(yīng)具備怎樣的職業(yè)操守？：證券投資顧問(wèn)應(yīng)具備怎樣的職業(yè)操守？職業(yè)操守是指人們?cè)趶氖侣殬I(yè)活動(dòng)中必須遵從的最低道德底線和行業(yè)規(guī)范。職業(yè)操守是個(gè)聽(tīng)上去很抽象但實(shí)際上很具體的概念。其實(shí)職業(yè)操守是并不單指是一個(gè)道德問(wèn)題。證券投資顧問(wèn)的職業(yè)操守應(yīng)當(dāng)遵循十六字原則：在執(zhí)業(yè)過(guò)程中應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持獨(dú)立判斷原則。不因上級(jí)、客戶(hù)或其他投資者的不當(dāng)要求而放棄自己的獨(dú)立立場(chǎng)，對(duì)與投資分析、預(yù)測(cè)及咨詢(xún)服務(wù)相關(guān)的主要因素進(jìn)行盡可能全面、詳盡、深入的調(diào)查研究。

證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)留痕管理應(yīng)遵循怎樣的要求？：證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)留痕管理應(yīng)遵循怎樣的要求？證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶(hù)回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。向客戶(hù)提供投資建議的時(shí)間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于5年。（3）業(yè)務(wù)留痕是公司規(guī)范管理、檔案管理的要求。【例題?單選題】業(yè)務(wù)留痕是證券公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的基本要求。