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無風(fēng)險(xiǎn)利率的度量方法有幾種?

幫考網(wǎng)校2020-08-14 09:11:28
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無風(fēng)險(xiǎn)利率的度量方法主要有以下幾種:

1.國債收益率法:以國債收益率作為無風(fēng)險(xiǎn)利率,因?yàn)閲鴤亲畎踩耐顿Y品種之一,其收益率反映了市場(chǎng)上的無風(fēng)險(xiǎn)利率水平。

2.銀行定期存款利率法:以銀行定期存款利率作為無風(fēng)險(xiǎn)利率,因?yàn)殂y行定期存款是一種低風(fēng)險(xiǎn)的投資品種,其利率也反映了市場(chǎng)上的無風(fēng)險(xiǎn)利率水平。

3.市場(chǎng)平均收益率法:以市場(chǎng)上所有無風(fēng)險(xiǎn)投資品種的平均收益率作為無風(fēng)險(xiǎn)利率,包括國債、銀行定期存款、貨幣市場(chǎng)基金等。

4.期貨價(jià)格法:以期貨價(jià)格中的無風(fēng)險(xiǎn)利率作為無風(fēng)險(xiǎn)利率,因?yàn)槠谪泝r(jià)格中已經(jīng)包含了無風(fēng)險(xiǎn)利率的預(yù)期。

5.隱含波動(dòng)率法:根據(jù)期權(quán)定價(jià)模型計(jì)算出的隱含波動(dòng)率來反推無風(fēng)險(xiǎn)利率,因?yàn)槠跈?quán)價(jià)格中已經(jīng)包含了無風(fēng)險(xiǎn)利率的預(yù)期和波動(dòng)率的預(yù)期。
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