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資本資產(chǎn)定價模型的計算公式是什么?

幫考網(wǎng)校2020-09-27 15:23:36
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資本資產(chǎn)定價模型(Capital Asset Pricing Model,CAPM)的計算公式如下:

E(Ri) = Rf + βi[E(Rm) - Rf]

其中,E(Ri)表示資產(chǎn)i的預期收益率;Rf表示無風險收益率;βi表示資產(chǎn)i的系統(tǒng)性風險系數(shù);E(Rm)表示市場組合的預期收益率。

該公式表達了資產(chǎn)預期收益率與市場組合的預期收益率之間的關系,其中,資產(chǎn)的預期收益率由無風險收益率和市場風險溢價(即市場組合的預期收益率減去無風險收益率)以及資產(chǎn)的系統(tǒng)性風險系數(shù)共同決定。系統(tǒng)性風險系數(shù)越高,資產(chǎn)的預期收益率越高,反之亦然。
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