2019年證券投資顧問考試《證券投資顧問業(yè)務(wù)》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理歷年真題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、

如果銀行具有一筆1000萬元的貸款資產(chǎn)，10年后到期，固定貸款利率為10%，根據(jù)銀行的安排，支持這筆貸款的是一筆1000萬元的浮動利率活期存款，年利率會根據(jù)某個基準(zhǔn)利率進(jìn)行同步調(diào)整，那么，該銀行的這個組合所面臨的風(fēng)險屬于（）。 

A.重新定價風(fēng)險

B.收益率曲線風(fēng)險

C.基準(zhǔn)風(fēng)險

D.期權(quán)性風(fēng)險

正確答案:C

答案解析:選項C正確：基準(zhǔn)風(fēng)險又稱利率定價基礎(chǔ)風(fēng)險，是指在利息收入和利息支出所依據(jù)的基準(zhǔn)利率變動不一致的情況下，雖然資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)的重新定價特征相似，但因其利息收入和利息支出發(fā)生了變化，也會對銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟價值產(chǎn)生不利的影響；
選項A不符合題意：重新定價風(fēng)險也稱期限錯配風(fēng)險，源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)到期期限（就固定利率而言）或重新定價期限（就浮動利率而言）之間所存在的差異；
選項B不符合題意：收益率曲線風(fēng)險指的是由于收益曲線斜率的變化導(dǎo)致期限不同的兩種債券的收益率之間的差幅發(fā)生變化而產(chǎn)生的風(fēng)險；
選項D不符合題意：期權(quán)性風(fēng)險是指由于期權(quán)性工具具有的不對稱的支付特征而給期權(quán)出售方帶來的風(fēng)險。

2、金融債券的發(fā)行主體是（）。
I.銀行
II.上市公司
III.非銀行的金融機構(gòu)
IV.中央政府【組合型選擇題】

A.I、II

B.III、IV

C.I、III

D.II、IV

正確答案:C

答案解析:

選項C正確：金融債券是由銀行和非銀行金融機構(gòu)經(jīng)特別批準(zhǔn)而發(fā)行的債券，即金融債券的發(fā)行主體是銀行或非銀行金融機構(gòu)；（I項、III項正確）

上市公司是公司債券的發(fā)行主體；（II項錯誤）

中央政府是政府債券的發(fā)行主體。（IV項錯誤）

3、下列關(guān)于有效市場假說與行為金融理論的區(qū)別，說法正確的是（）。
I.有效市場假說的核心命題是投資者的理性決策
II.行為金融理論認(rèn)為投資者的決策過程并不符合理性人的假設(shè)
III.行為金融理論對有效市場假說的方法變革
IV.行為金融理論對有效市場假說的理論創(chuàng)新【組合型選擇題】

A.I、II

B.III、IV

C.II、III、IV

D.I、IV

正確答案:A

答案解析:

選項A正確：有效市場假說與行為金融理論的區(qū)別：

（1）有效市場假說的核心命題是投資者的理性決策（I項正確）。投資者的理性決策具有如下特征：

4、

在計量證券信用風(fēng)險中，對客戶信用評級的計量方法包括（）。

I. 專家判斷法

II.違約概率模型

III.違約損失率

IV.信用評分模型

A.I、II、IV

B.I、III、IV

C.II、III

D.I、II、III、IV

正確答案:A

答案解析:選項A正確：客戶信用評級的計量方法：
（1）專家判斷法；（I項正確）
（2）信用評分模型；（IV項正確）
（3）違約概率模型。（II項正確）

5、下列關(guān)于艾氏波浪理論說法正確的是（）。
Ⅰ.艾氏波浪理論最初由艾略特首先發(fā)現(xiàn)并應(yīng)用于證券市場，但沒有形成完整的體系，正式確立于柯林斯《波
浪理論》的出版。
Ⅱ.艾略特認(rèn)為，由于證券市場是經(jīng)濟的晴雨表，而經(jīng)濟發(fā)展具有周期性，所以股價的上漲和下跌也應(yīng)該遵循
周期發(fā)展的規(guī)律
Ⅲ.優(yōu)點面對同一個形態(tài)，不同的人會產(chǎn)生不同的數(shù)法
Ⅳ.缺點難以理解應(yīng)用【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:C

答案解析:選項C正確：面對同一個形態(tài)，不同的人會產(chǎn)生不同的數(shù)法為波浪理論的局限性（Ⅲ項說法錯誤）。

6、以下屬于客戶證券投資短期目標(biāo)的是（ ）。
I.減少債務(wù)
II.投資股票市場
III.提高保險保障
IV.籌集緊急備用金
V.控制開支預(yù)算【組合型選擇題】

A.I、II、III

B.I、II、III、IV

C.II、III、IV、V

D.I、II、IV、V

正確答案:D

答案解析:選項D正確：客戶短期目標(biāo)如下表：

提高保險保障屬于客戶證券投資中期目標(biāo)（III項錯誤）。

7、下列關(guān)于證券投資顧問業(yè)務(wù)的流程說法，正確的有（）。
Ⅰ. 根據(jù)客戶的需求和特征，選擇和設(shè)計個性化或者標(biāo)準(zhǔn)化的顧問服務(wù)模式
Ⅱ. 了解客戶情況，評估客戶的風(fēng)險承受能力，為客戶選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y顧問服務(wù)或產(chǎn)品，告知客戶服務(wù)內(nèi)容、方式、收費以及風(fēng)險情況，由客戶自主選擇是否簽約。
Ⅲ. 公司總部或者證券營業(yè)部的投資顧問團隊根據(jù)證券研究報告以及其他公開證券信息，分析證券投資品種、理財產(chǎn)品的風(fēng)險特征，形成具體的投資建議或者標(biāo)準(zhǔn)化顧問服務(wù)產(chǎn)品，提供給直接面對客戶的投資顧問服務(wù)人員。
Ⅳ. 投資顧問服務(wù)人員通過面對面交流、電話、短信、電子郵件等方式向客戶提供投資建議服務(wù)。證券公司通過適當(dāng)?shù)募夹g(shù)手段，記錄、監(jiān)督投資顧問服務(wù)人員與客戶的溝通過程，實現(xiàn)過程留痕?！窘M合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、 Ⅲ

C. Ⅱ、 Ⅲ、 Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、 Ⅲ、 Ⅳ

正確答案:D

答案解析:選項D正確：證券公司探索形成的證券投資顧問業(yè)務(wù)流程主要有四個環(huán)節(jié)：
1.服務(wù)模式的選擇和設(shè)計。根據(jù)客戶的需求和特征，選擇和設(shè)計個性化或者標(biāo)準(zhǔn)化的顧問服務(wù)模式。（Ⅰ項正確）
2.客戶簽約。了解客戶情況，評估客戶的風(fēng)險承受能力，為客戶選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y顧問服務(wù)或產(chǎn)品，告知客戶服務(wù)內(nèi)容、方式、收費以及風(fēng)險情況，由客戶自主選擇是否簽約。（Ⅱ項正確）
3.形成服務(wù)產(chǎn)品。公司總部或者證券營業(yè)部的投資顧問團隊根據(jù)證券研究報告以及其他公開證券信息，分析證券投資品種、理財產(chǎn)品的風(fēng)險特征，形成具體的投資建議或者標(biāo)準(zhǔn)化顧問服務(wù)產(chǎn)品，提供給直接面對客戶的投資顧問服務(wù)人員。（Ⅲ項正確）
4.服務(wù)提供。投資顧問服務(wù)人員通過面對面交流、電話、短信、電子郵件等方式向客戶提供投資建議服務(wù)。證券公司通過適當(dāng)?shù)募夹g(shù)手段，記錄、監(jiān)督投資顧問服務(wù)人員與客戶的溝通過程，實現(xiàn)過程留痕。（Ⅳ項正確）

8、在前景觀論中，價值函數(shù)的特征包括（）。
Ⅰ.大多數(shù)人在面臨獲得時是風(fēng)險規(guī)避的
Ⅱ.大多數(shù)人在面臨損失時是風(fēng)險偏愛的
Ⅲ.人們對損失比對獲得更敏感  
Ⅳ.人們對概率的評價上存在“確定性效應(yīng)”【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:B

答案解析:

選項B正確：價值函數(shù)是經(jīng)驗型的，它有三個特征：

（1）大多數(shù)人在面臨獲得時是風(fēng)險規(guī)避的；（Ⅰ項正確）

（2）大多數(shù)人在面臨損失時是風(fēng)險偏愛的；（Ⅱ項正確）

（3）人們對損失比對獲得更敏感。（Ⅲ項正確）

9、

指數(shù)化的方法包括（）。

Ⅰ. 分層抽樣法

Ⅱ. 最小二乘法

Ⅲ. 優(yōu)化法

Ⅳ. 方差最小化法

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:D

答案解析:

選項D正確：指數(shù)化的方法包括：

（1）分層抽樣法；（Ⅰ項正確）

 （2）優(yōu)化法；（Ⅲ項正確）

（3）方差最小化法。（Ⅳ項正確）

10、下列關(guān)于證券市場線的描述中，正確的是（）?！具x擇題】

A.期望收益與方差的直線關(guān)系

B.期望收益與標(biāo)準(zhǔn)差的直線關(guān)系

C.期望收益與相關(guān)系數(shù)的直線關(guān)系

D.期望收益與貝塔系數(shù)的直線關(guān)系

正確答案:D

答案解析:選項D正確：無論單個證券還是證券組合，均可將其β系數(shù)作為風(fēng)險的合理測定，其期望收益與由β系數(shù)測定的系統(tǒng)風(fēng)險之間存在線性關(guān)系。這個關(guān)系在以期望收益為縱坐標(biāo)、貝塔系數(shù)為橫坐標(biāo)的坐標(biāo)系中代表一條直線，這條直線被稱為證券市場線。