2021年證券投資顧問考試《證券投資顧問業(yè)務(wù)》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、（）是通過比較被套期風(fēng)險引起的套期工具和被套期項目公允價值或現(xiàn)金流量變動比率，以確定套期是否有效的方法?！具x擇題】

A.主要條款比較法

B.比率分析法

C.回歸分析法

D.模擬法

正確答案:B

答案解析:選項B正確：比率分析法，是通過比較被套期風(fēng)險引起的套期工具和被套期項目公允價值或現(xiàn)金流量變動比率，以確定套期是否有效的方法。運用比率分析法時，企業(yè)可以根據(jù)自身風(fēng)險管理政策的特點選擇以累積變動數(shù)(即自套期開始以來的累積變動數(shù))為基礎(chǔ)比較,或以單個期間變動數(shù)為基礎(chǔ)比較。如果上述比率在80%至125%的范圍內(nèi)，可以認定套期是高度有效的。

2、若客戶尚未違約，在債項評級中表外項目的違約風(fēng)險暴露為（）?！具x擇題】

A.表外項目已承諾未提取金額

B.表外項目已提取金額

C.表外項目已提取金額+信用轉(zhuǎn)換系數(shù)*已承諾未提取金額

D.表內(nèi)項目已提取金額+信用轉(zhuǎn)換系數(shù)*已承諾未提取金額

正確答案:C

答案解析:選項C正確：違約風(fēng)險暴露是指債務(wù)人違約時的預(yù)期表內(nèi)表外項目暴露總和。如果客戶尚未違約，則違約風(fēng)險暴露對于表內(nèi)項目為債務(wù)賬面價值，對于表外項目為表外項目已提取金額+信用轉(zhuǎn)換系數(shù)*已承諾未提取金額。

3、根據(jù)套利定價理論，套利組合滿足的條件包括（）。Ⅰ.該組合的期望收益率大于0Ⅱ.該組合中各種證券的權(quán)數(shù)之和等于0Ⅲ.該組合中各種證券的權(quán)數(shù)之和等于1Ⅳ.該組合的因素靈敏度系數(shù)等于0【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正確答案:D

答案解析: 選項D正確：套利組合需滿足三個條件：（1）該組合中各種證券的權(quán)數(shù)滿足；（Ⅱ項正確）（2）該組合因素靈敏度系數(shù)為零，即：，其中，ｂｉ表示證券ｉ的因素靈敏度系數(shù)；（Ⅳ項正確）（3）該組合具有正的期望收益率，即：。（Ⅰ項正確）

4、資本資產(chǎn)定價模型的應(yīng)用包括（）。Ⅰ.資產(chǎn)估值Ⅱ.判斷證券是否被市場錯誤定價Ⅲ.資源配罝Ⅳ.選擇證券組合【組合型選擇題】

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

正確答案:B

答案解析:選項B正確：資本資產(chǎn)定價模型的應(yīng)用包括資產(chǎn)估值（Ⅰ項正確）和資源配置（Ⅲ項正確）兩個方面：（1）在資產(chǎn)估值方面，資本資產(chǎn)定價模型主要被用來判斷證券是否被市場錯誤定價；（Ⅱ項正確）（2）資本資產(chǎn)定價模型在資源配置方面的一項重要應(yīng)用，就是根據(jù)對市場走勢的預(yù)測來選擇具有不同β系數(shù)的證券或組合以獲得較高收益或規(guī)避市場風(fēng)險。（Ⅳ項正確）

5、影響證券市場需求的政策因素不包括（）?！具x擇題】

A.市場準入政策

B.融資融券政策

C.產(chǎn)業(yè)調(diào)整政策

D.金融監(jiān)管政策

正確答案:C

答案解析:選項C符合題意：影響證券市場需求的政策因素包括市場準入政策（選項A包括）、融資融券政策（選項B包括）、金融監(jiān)管政策（選項D包括）甚至貨幣政策與財政政策在內(nèi)的一系列政策，將對證券市場的需求產(chǎn)生影響。

6、證券投資顧問應(yīng)對客戶未來的現(xiàn)金流量表進行一定的預(yù)測和分析，即對客戶的未來收入和支出進行合理的預(yù)測。下列關(guān)于從業(yè)人員預(yù)測客戶未來收入的做法正確的有（）。Ⅰ.不僅要估計客戶收入最低時的情況，還要根據(jù)客戶的以往收入和宏觀經(jīng)濟的情況對其收入變化進行合理的估計Ⅱ.在預(yù)測客戶的未來收入時，應(yīng)該將收入分為常規(guī)性收入和臨時性收入兩類Ⅲ.工資和獎金等收入可以根據(jù)當(dāng)?shù)氐钠骄べY水平增長幅度進行預(yù)測Ⅳ.如果客戶在未來會增加新的收入來源，銀行從業(yè)人員也應(yīng)該要求其在數(shù)據(jù)調(diào)查表中詳細說明Ⅴ.對于臨時性的收入，從業(yè)人員可以根據(jù)客戶上年的情況，結(jié)合CPI指數(shù)進行科學(xué)合理估計【組合型選擇題】

A.Ⅱ、Ⅲ、V

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:D

答案解析:選項D正確：Ⅴ項，對于臨時性的收入，由于其具有不穩(wěn)定性的特點，不能根據(jù)上年的情況進行估計，從業(yè)人員應(yīng)該根據(jù)客戶的具體情況進行重新估計。

7、證券投資顧問應(yīng)具備的職業(yè)操守有（）。 I.獨立誠信II.謹慎客觀III.勤勉盡職IV.公平公正【組合型選擇題】

A.I、II、III、IV

B.II、III

C.I、II、III

D.II、III、IV

正確答案:A

答案解析:選項A正確：證券投資咨詢行業(yè)執(zhí)業(yè)應(yīng)遵守十六字原則：獨立誠信（I項正確）、謹慎客觀（II項正確）、勤勉盡責(zé)（III項正確）、公平公正（IV項正確）。

8、下列關(guān)于貨幣時間價值的影響因素說法不正確的是（ ） 。【選擇題】

A.時間越長，貨幣時間價值越大

B.通貨膨脹率是決定貨幣在未來增值程度的關(guān)鍵因素，而收益率則是使貨幣購買力縮水的反向因素

C.復(fù)利會產(chǎn)生利上加利、息上添息的收益倍增效應(yīng)

D.收益率是決定貨幣在未來增值程度的關(guān)鍵因素，而通貨膨脹率則是使貨幣購買力縮水的反向因素

正確答案:B

答案解析:選項B符合題意：貨幣的時間價值是指貨幣在無風(fēng)險的條件下，經(jīng)歷一定時間的投資和再投資而發(fā)生的增值，也被稱為資金時間價值。其影響因素包括：（1）時間。時間越長，貨幣時間價值越大；（選項A說法正確）（2）收益率或通貨膨脹率。收益率是決定貨幣在未來增值程度的關(guān)鍵因素，而通貨膨脹率則是使貨幣購買力縮水的反向因素；（選項D說法正確、選項B說法不正確）（3）單利與復(fù)利。復(fù)利會產(chǎn)生利上加利、息上添息的收益倍增效應(yīng)。（選項C說法正確）

9、確定有效邊界所用的數(shù)據(jù)包括（）。Ⅰ.各類資產(chǎn)的投資收益率相關(guān)性Ⅱ.各類資產(chǎn)的風(fēng)險大?、?各類資產(chǎn)在組合中的權(quán)重Ⅳ.各類資產(chǎn)的投資收益率【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:D

答案解析:選項D正確：按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認為差的組合，余下的這些組合稱為有效證券組合。根據(jù)有效組合的定義，有效組合不止一個，描繪在可行域的圖形中，是可行域的上邊界部分，稱為有效邊界?？尚杏虻男螤钜蕾囉诳晒┻x擇的單個證券的投資收益率（Ⅳ項正確）、風(fēng)險（Ⅱ項正確）以及證券收益率之間的相互關(guān)系（Ⅰ項正確），還依賴于投資組合中權(quán)數(shù)的約束（Ⅲ項正確）。

10、以下關(guān)于行業(yè)所處的生命周期階段的說法，正確的有（）。 Ⅰ.太陽能、某些遺傳工程等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的幼稚期 Ⅱ.電子信息、生物醫(yī)藥等行業(yè)已進入成熟期階段 Ⅲ.石油冶煉、超級市場等行業(yè)處于行業(yè)生命周期的成長期 Ⅳ.煤炭開采、自行車等行業(yè)已進入衰退期 【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

正確答案:C

答案解析:選項C正確：電子信息（電子計算機及軟件、通信）、生物醫(yī)藥等行業(yè)處于行業(yè)生命周期的成長期階段（Ⅱ項說法錯誤），石油冶煉、超級市場和電力等行業(yè)已進入成熟期（Ⅲ項說法錯誤）。