夏普比率（Sharpe Ratio）的概念：

夏普比率是由諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主威廉·夏普提出的，它是一種用于衡量投資組合風(fēng)險調(diào)整收益的指標(biāo)。具體來說，夏普比率表示投資組合在選擇期間內(nèi)的平均超額收益率與這期間收益率的標(biāo)準(zhǔn)差的比值。

計算公式如下：
\[ 夏普比率 = \frac{投資組合超額收益率 - 無風(fēng)險收益率}{投資組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差} \]

其中：
- 投資組合超額收益率 = 投資組合平均收益率 - 無風(fēng)險收益率
- 無風(fēng)險收益率通常取國債或定期存款等低風(fēng)險投資產(chǎn)品的收益率作為參照
- 投資組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差用于衡量投資組合的風(fēng)險

夏普比率的幾個關(guān)鍵點：
1. 夏普比率越高，表明投資組合在相同風(fēng)險水平下獲得的超額收益越高，投資性能越好。
2. 夏普比率可以為投資者提供一種簡單的方式來比較不同投資組合或資產(chǎn)的表現(xiàn)。
3. 夏普比率考慮了風(fēng)險和收益的平衡，有助于投資者在風(fēng)險可控的范圍內(nèi)追求更高的收益。

為了使提問者完全理解夏普比率，以下舉例說明：

假設(shè)有兩個投資組合，組合A和組合B。組合A的平均收益率為12%，無風(fēng)險收益率為4%，收益率標(biāo)準(zhǔn)差為6%；組合B的平均收益率為10%，無風(fēng)險收益率為4%，收益率標(biāo)準(zhǔn)差為4%。那么，兩個組合的夏普比率分別為：

組合A的夏普比率 = (12% - 4%) / 6% = 1.33
組合B的夏普比率 = (10% - 4%) / 4% = 1.50

通過比較，我們可以看出，盡管組合A的絕對收益高于組合B，但組合B的夏普比率更高，說明在相同風(fēng)險水平下，組合B的風(fēng)險調(diào)整收益更好。

希望以上解釋能幫助提問者更好地理解夏普比率的概念，如有其他問題，請隨時提問。祝您投資順利！