終于來(lái)到了證券投資分析考試真題考點(diǎn)總結(jié)的最后一關(guān)啦！小伙伴們，咬緊牙關(guān)，向著光亮那方，前進(jìn)！

1.影響行業(yè)景氣的外因是經(jīng)濟(jì)周期、宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)波動(dòng)、上下游產(chǎn)業(yè)鏈的供需變動(dòng)；內(nèi)因是行業(yè)的產(chǎn)品需求變動(dòng)、技術(shù)水平變化、生產(chǎn)能力變動(dòng)、產(chǎn)業(yè)政策的變化等。分析行業(yè)景氣變化時(shí)，通常會(huì)關(guān)注以下重要因素：供應(yīng)、需求、價(jià)格、產(chǎn)業(yè)政策。

2.通常使用的反映公司盈利能力的指標(biāo)主要有營(yíng)業(yè)凈利率、營(yíng)業(yè)毛利率、資產(chǎn)凈利率和凈資產(chǎn)收益率等

3.凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率，具有很強(qiáng)的綜合性。凈資產(chǎn)收益率高表明資產(chǎn)具有較強(qiáng)的獲利能力，說明公司資產(chǎn)質(zhì)量高。

4.頭肩形態(tài)在實(shí)際股價(jià)形態(tài)中出現(xiàn)最多，也是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。它一般可分為三種類型，即：頭肩頂、頭肩底以及復(fù)合頭肩形態(tài)。

5.在多元線性回歸模型中，如果存在多重共線性，將會(huì)給回歸方程的應(yīng)用帶來(lái)嚴(yán)重的后果，具體包括：①多重共線性使得參數(shù)估計(jì)值不穩(wěn)定，并對(duì)于樣本非常敏感；②使得參數(shù)估計(jì)值的方差增大；③由于參數(shù)估值的方差增加，導(dǎo)致對(duì)于參數(shù)進(jìn)行顯著性t檢驗(yàn)時(shí)，會(huì)出現(xiàn)接受零假設(shè)的可能性增加，可能會(huì)出現(xiàn)舍去對(duì)因變量有顯著影響的變量，導(dǎo)致模型錯(cuò)誤；④由于參數(shù)估計(jì)值的方差增大，做預(yù)測(cè)時(shí)，會(huì)導(dǎo)致預(yù)測(cè)的置信區(qū)間過大，降低預(yù)測(cè)精度。

6.計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型一旦出現(xiàn)異方差性，如果仍采用普通最小二乘法估計(jì)模型參數(shù)，會(huì)產(chǎn)生下列不良后果：①參數(shù)估計(jì)量非有效，0LS估計(jì)量仍然具有無(wú)偏性，但不具有有效性；②變量的顯著性檢驗(yàn)失去意義；③模型的預(yù)測(cè)失效，當(dāng)模型出現(xiàn)異方差性時(shí)，參數(shù)OLS估計(jì)值的變異程度增大，從而造成對(duì)被解釋變量的預(yù)測(cè)誤差變大，降低預(yù)測(cè)精度，預(yù)測(cè)功能失效。

7.若模型經(jīng)檢驗(yàn)證明存在序列相關(guān)性，常采用廣義差分法、一階差分法、科克倫一奧克特迭代法和德賓兩步法等方法估計(jì)模型。

8.DW檢驗(yàn)的假設(shè)條件有：DW檢驗(yàn)假設(shè)條件為：解釋變量x為非隨機(jī)變量，隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)滿足一階自回歸形式ui=ρμi-1+vi，回歸模型中不應(yīng)含有滯后因變量作為解釋變量，且回歸模型含有不為零的截距項(xiàng)。

9.EVA®也被稱為“經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)”，它衡量了減除資本占用費(fèi)用后企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的利潤(rùn)，是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率和資本使用效率的綜合指標(biāo)。

10.根據(jù)《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》，我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)在兼并、出售、股份經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)拍賣、清算、轉(zhuǎn)讓時(shí)的評(píng)估方法包括：①收益現(xiàn)值法；②重置成本法；③現(xiàn)行市價(jià)法；④清算價(jià)格法；⑤國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)管理主管行政部門規(guī)定的其他評(píng)估方法。

11.資產(chǎn)重組時(shí)，按市場(chǎng)法評(píng)估資產(chǎn)的優(yōu)點(diǎn)有從統(tǒng)計(jì)的角度總結(jié)出相同類型公司的財(cái)務(wù)特征，得出的結(jié)論有一定的可靠性。簡(jiǎn)單易懂，容易使用。

12.運(yùn)用重置成本法進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的優(yōu)點(diǎn)有：比較充分地考慮了資產(chǎn)的損耗，評(píng)估結(jié)果更加公平合理；有利于單項(xiàng)資產(chǎn)和特定用途資產(chǎn)的評(píng)估；在不易計(jì)算資產(chǎn)未來(lái)收益或難以取得市場(chǎng)參照物條件下可廣泛地應(yīng)用；有利于企業(yè)資產(chǎn)保值

13.消極投資策略包括指數(shù)化投資策略、久期免疫策略、現(xiàn)金流匹配策略、階梯形組合策略、啞鈴型組合策略等

14.在證券市場(chǎng)中，價(jià)格、成交量、時(shí)間和空間是進(jìn)行技術(shù)分析的要素。這幾個(gè)因素的具體情況和相互關(guān)系是進(jìn)行正確分析的基礎(chǔ)。例題：證券投資技術(shù)分析方法的要素包括（I．證券市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)幅度Ⅱ．證券的交易量Ⅲ證券的市場(chǎng)價(jià)格）

15.量化投資策略中量化擇時(shí)的方法有：①趨勢(shì)擇時(shí)；②市場(chǎng)情緒擇時(shí)；③有效資金模型；④牛熊線等。

16.量化選股就是采用數(shù)量的方法選擇公司股票，期望能獲得超額收益的行為。量化選股的方法主要有：①公司估值法；②趨勢(shì)法；③資金法。

17.量化投資技術(shù)的應(yīng)用范圍包含估值與選股。數(shù)量化選股策略具體包括的選股方法有（I．基本面選股Ⅱ．多因素選股Ⅲ．動(dòng)量選股Ⅳ．反向選股 ）

所有的考點(diǎn)總結(jié)就告一段落了，小伙伴們多看看，多理解，多做題練習(xí)，爭(zhēng)取早日拿下證券投資分析考試！