2020年證券投資分析考試《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、當(dāng)（）時(shí)，投資者將選擇高β值的證券組合?！具x擇題】

A.市場(chǎng)組合的實(shí)際預(yù)期收益率小于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

B.市場(chǎng)組合的實(shí)際預(yù)期收益率等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

C.預(yù)期市場(chǎng)行情上升

D.預(yù)期市場(chǎng)行情下跌

正確答案:C

答案解析:選項(xiàng)C正確：證券市場(chǎng)線表明，β系數(shù)反映證券或組合對(duì)市場(chǎng)變化的敏感性。因此，當(dāng)有很大把握預(yù)測(cè)牛市到來(lái)時(shí)，應(yīng)選擇那些高系數(shù)的證券或組合。這些高β系數(shù)的證券將成倍放大市場(chǎng)收益率，帶來(lái)較高的收益。相反，在熊市到來(lái)之際，應(yīng)選擇那些低β系數(shù)的證券或組合，以減少因市場(chǎng)下跌而造成的損失。

2、某公司上年度和本年度的流動(dòng)資產(chǎn)年均占用額分別為100萬(wàn)元和120萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為6次和8次，則本年比上年?duì)I業(yè)收入增加（）萬(wàn)元?！具x擇題】

A.180

B.360

C.320

D.80

正確答案:B

答案解析:選項(xiàng)B正確：由流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/年均流動(dòng)資產(chǎn)可得營(yíng)業(yè)收入=流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*年均流動(dòng)資產(chǎn)，因此上年度營(yíng)業(yè)收入=100*6=600萬(wàn)元，本年度營(yíng)業(yè)收入=120*8=960萬(wàn)元，則本年比上年?duì)I業(yè)收入增加360（960-600=360）萬(wàn)元。

3、無(wú)擔(dān)保債券也被稱(chēng)為（）。【選擇題】

A.信用債券

B.政府債券

C.升水債券

D.金融債券

正確答案:A

答案解析:選項(xiàng)A正確：無(wú)擔(dān)保債券也被稱(chēng)為“信用債券”，僅憑發(fā)行人的信用而發(fā)行，是不提供任何抵押品或擔(dān)保人而發(fā)行的債券。

4、某投資者2008年初以95元的價(jià)格買(mǎi)入一張面值為100元，4年后到期的附息債券，如果息票利率為8%，每年末付息，則該項(xiàng)投資的到期收益率為（）?！具x擇題】

A.8.5%

B.7%

C.8.3%

D.9.58%

正確答案:D

答案解析:選項(xiàng)D正確：到期收益率公式為：
息票利息Ct=100*8%=8
設(shè)到期收益率為y
則：
由此解得y=9.58%
到期收益率就是讓未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于今天債券的價(jià)格

5、國(guó)際收支中的資本項(xiàng)目一般分為（）。【選擇題】

A.投資資本和投機(jī)資本

B.固定資本和流動(dòng)資本

C.長(zhǎng)期資本和短期資本

D.本國(guó)資本和外國(guó)資本

正確答案:C

答案解析:

選項(xiàng)C正確：資本項(xiàng)目集中反映一國(guó)同國(guó)外資金往來(lái)的情況，反映著一國(guó)利用外資和償還本金的執(zhí)行情況。資本項(xiàng)目一般分為長(zhǎng)期資本和短期資本。

長(zhǎng)期資本是指合同規(guī)定償還期超過(guò)1年的資本或未定償還期的資本（如公司股本），其主要形式有直接投資、政府和銀行的長(zhǎng)期借款及企業(yè)信貸等。

短期資本指即期付款的資本和合同規(guī)定借款期為1年或1年以下的資本。

6、下列（）狀況的出現(xiàn)，表示基差走弱。
Ⅰ.7月時(shí)大商所豆粕9月合約基差為4元／噸，到8月時(shí)為3元／噸 
Ⅱ.7月時(shí)大商所豆油9月合約基差為5元／噸，到8月時(shí)為-1元／噸
Ⅲ.7月時(shí)上期所陰極銅9月合約基差為-2元／噸，到8月時(shí)為-6元／噸  
Ⅳ.7月時(shí)上期所鋁9月合約基差為-2元／噸，到8月時(shí)為0元／噸【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:B

答案解析:選項(xiàng)B符合題意：考察基差“走弱”。如果基差為正且數(shù)值越來(lái)越小，或者基差從正值變?yōu)樨?fù)值，或者基差為負(fù)值且絕對(duì)值越來(lái)越大，我們稱(chēng)這種基差的變化為“走弱”。

7、

以下（）屬于道.瓊斯分類(lèi)法下的工業(yè)部門(mén)。

Ⅰ.采掘業(yè)

Ⅱ.商業(yè)

Ⅲ.電力公司

Ⅳ.制造業(yè)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ 、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ 、Ⅱ、Ⅳ

正確答案:D

答案解析:

選項(xiàng)D符合題意：在道.瓊斯分類(lèi)法下，工業(yè)部門(mén)包括了采掘業(yè)（Ⅰ項(xiàng)正確）、制造業(yè)（Ⅳ項(xiàng)正確）和商業(yè)（Ⅱ項(xiàng)正確）。

Ⅲ項(xiàng)屬于公用事業(yè)類(lèi)（Ⅲ項(xiàng)錯(cuò)誤）。

8、下列關(guān)于證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)及證券分析師在證券研究報(bào)告中應(yīng)履行職責(zé)的說(shuō)法正確的包括（）。
Ⅰ.遵循獨(dú)立、客觀、公平、審慎原則，加強(qiáng)合規(guī)管理，提升研究質(zhì)量和專(zhuān)業(yè)服務(wù)水平
Ⅱ.建立健全相關(guān)的管理制度，加強(qiáng)流程管理和內(nèi)部控制
Ⅲ.應(yīng)當(dāng)從組織設(shè)置、人員職責(zé)上，將證券研究報(bào)吿制作發(fā)布環(huán)節(jié)與銷(xiāo)售服務(wù)環(huán)節(jié)分開(kāi)管理，以維護(hù)證券研究報(bào)告制作發(fā)布的獨(dú)立性
Ⅳ.應(yīng)當(dāng)建立證券研究報(bào)告的信息來(lái)源管理制度，加強(qiáng)信息收集環(huán)節(jié)的管理，維護(hù)信息來(lái)源的合法合規(guī)性【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:D

答案解析:選項(xiàng)D符合題意：證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)及證券分析師在證券研究報(bào)告中應(yīng)履行的職責(zé)包括：
（1）發(fā)布證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)遵循獨(dú)立客觀、公平、審慎原則，加強(qiáng)合規(guī)管理，提升研究質(zhì)量和專(zhuān)業(yè)服務(wù)水平；（Ⅰ項(xiàng)正確）
（2）發(fā)布證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)建立健全相關(guān)的管理制度，加強(qiáng)流程管理和內(nèi)部控制；（Ⅱ項(xiàng)正確）
（3）證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)從組織設(shè)置、人員職責(zé)上，將證券研究告制作發(fā)布環(huán)節(jié)與銷(xiāo)售服務(wù)環(huán)節(jié)分開(kāi)管理，以維護(hù)證券研究報(bào)告發(fā)布的獨(dú)立性；（Ⅲ項(xiàng)正確）
（4）證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立證券研究報(bào)告的信息來(lái)源管理制度， 加強(qiáng)信息收集環(huán)節(jié)的管理，維護(hù)來(lái)源的合法合規(guī)性。（Ⅳ項(xiàng)正確）

9、某人借款1000元，如果月利率【選擇題】

A.80

B.920

C.1000

D.1080

正確答案:D

答案解析:選項(xiàng)D正確：?jiǎn)卫闆r下借款利息=本金 x月利率 x借款期限=1000 x 8‰x10=80元，因此，借款人連本帶息應(yīng)支付額為利息+本金=80

10、國(guó)內(nèi)某出口商3個(gè)月后將收到一筆美元貨款，則可用的套期保值方式有（）。
Ⅰ.買(mǎi)進(jìn)美元外匯遠(yuǎn)期合約
Ⅱ.賣(mài)出美元外匯遠(yuǎn)期合約
Ⅲ.美元期貨的多頭套期保值
Ⅳ.美元期貨的空頭套期保值【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

正確答案:B

答案解析:選項(xiàng)B符合題意：未來(lái)收到美元貨款，則套保方式為賣(mài)出美元外匯遠(yuǎn)期（Ⅱ項(xiàng)正確），以對(duì)沖3個(gè)月之后的現(xiàn)貨頭寸。同樣，在期貨市場(chǎng)就相當(dāng)于美元外匯期貨的空倉(cāng)（Ⅳ項(xiàng)正確）。不過(guò)，這里美元外匯期貨指美元/人民幣報(bào)價(jià)的外匯期貨（絕大多數(shù)人民幣外匯期貨都采用這種報(bào)價(jià)方式）。如果是人民幣/美元外匯期貨，則剛好相反。