決定黃金買賣成敗的諸因素中，最關(guān)鍵的，是對(duì)黃金的價(jià)位走勢(shì)是否能夠做出正確的分析和判斷。黃金買賣不象買大小，完全是靠運(yùn)氣，即使能夠獲得收入，但是結(jié)果根本不能控制，應(yīng)通過一定的分析進(jìn)行預(yù)測(cè)。預(yù)測(cè)價(jià)格走向的主要方法有兩種：基本分析和技術(shù)分析。兩者是從兩個(gè)不同的角度來對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行分析，在實(shí)際操作中各有各的特色，因此投資者應(yīng)結(jié)合使用。
基本分析（Fundamental Analysis）
所謂基本分析，就是著重從政治、經(jīng)濟(jì)、個(gè)別市場(chǎng)的外在和內(nèi)在因素進(jìn)行分析。再加上其它的投資工具，以確定市場(chǎng)的目前狀況是應(yīng)該入市還是離市，并采取相應(yīng)策略。
以基礎(chǔ)分析為主要分析手段的分析家，一整天都在研究金礦公司的行情、政府部門的有關(guān)資料以及各個(gè)機(jī)構(gòu)的報(bào)告，來推測(cè)市場(chǎng)的未來走勢(shì)?；痉治錾婕暗闹饕蛩卦谝郧拔覀円呀?jīng)涉及到，概括而言包括：
1. 政治局勢(shì)
政治動(dòng)蕩通常都會(huì)有對(duì)金價(jià)利好情況的出現(xiàn)，戰(zhàn)爭(zhēng)會(huì)使得物價(jià)上漲，令金價(jià)得到支撐。而世界和平則會(huì)使金價(jià)受到不利的影響。
2. 黃金的生產(chǎn)量
黃金生產(chǎn)量的增減，會(huì)影響到黃金的供求平衡。黃金生產(chǎn)量南非最大，任何工人罷工或其它特殊情況的發(fā)生，都會(huì)對(duì)其產(chǎn)量產(chǎn)生影響。其次，黃金的生產(chǎn)成本也會(huì)影響產(chǎn)量。在1992年，因?yàn)辄S金生產(chǎn)成本提高，不少的金礦停止生產(chǎn)，導(dǎo)致了金價(jià)的一度推高。
3. 政府行為
4. 黃金需求
黃金除了是一種保值工具以外，更有工業(yè)用途和裝飾用途。電子業(yè)、牙醫(yī)類、珠寶業(yè)等用金工業(yè)，在生產(chǎn)上出現(xiàn)的變動(dòng)，都會(huì)影響到黃金的價(jià)格。
5. 美元走勢(shì)
美元和黃金是相對(duì)的投資工具，如果美元的走勢(shì)強(qiáng)勁，投資美元就會(huì)有更大的收益，因此美元的價(jià)格就會(huì)受到影響。相反，在美元處于弱市的時(shí)候，投資者又會(huì)減少其資本對(duì)美元的投資，而投向金市，推動(dòng)金價(jià)的強(qiáng)勁。
6. 通貨膨脹
當(dāng)物價(jià)指數(shù)上升時(shí)，就意味著通貨膨脹的加劇。通漲的到來會(huì)影響一切投資的保值功能，故此黃金價(jià)格也會(huì)有升降。雖然黃金作為對(duì)付通貨膨脹的武器的作用已不如以前，但是高通漲仍然會(huì)對(duì)金價(jià)起到刺激作用。
7. 利率因素
如果利率提高，投資人士存款會(huì)獲得較大的收息，對(duì)于無息的黃金，會(huì)造成利空作用。相反，利率下滑，會(huì)對(duì)金價(jià)較為有利于黃金走勢(shì)的基本分析有許多方面，當(dāng)我們?cè)诶眠@些因素是，就應(yīng)當(dāng)考慮到它們各自作用的強(qiáng)度到底有多大。找到每個(gè)因素的主次地位和影響時(shí)間段，來進(jìn)行最佳的投資決策。
黃金的基本分析在時(shí)間段上分為短期（通常是三個(gè)月）因素，和長(zhǎng)期因素。我們對(duì)于其影響作用要分別對(duì)待。
但是黃金的基本分析還存在著一定的局限性：
1. 部分產(chǎn)金國(guó)家的資料難以獲得或時(shí)間滯后
部分產(chǎn)金國(guó)家，并不情愿向國(guó)際公布產(chǎn)金數(shù)字，或者數(shù)字的公布有一定的滯后期，專家的數(shù)字只能是估計(jì)得來。所以當(dāng)這些國(guó)家在套取外匯時(shí)，其推出市場(chǎng)的黃金數(shù)量，完全可能使市場(chǎng)產(chǎn)生震蕩?；痉治鲈谶@方面的資料上，就顯得有些不全面。
2. 公開市場(chǎng)，需求數(shù)字很難精確
黃金供應(yīng)的數(shù)字，只需要將主要產(chǎn)金國(guó)家的每年產(chǎn)量相加，便可獲得較為有效的數(shù)字。。但是，需求方面數(shù)字的獲得就較為困難。比如有的企業(yè)會(huì)將金幣進(jìn)行熔化，用于工業(yè)生產(chǎn)，從而使需求的數(shù)字含有重復(fù)計(jì)算的因素。所以，不可能用精確的數(shù)字來進(jìn)行基本面的分析。
3. 不能告訴我們?nèi)胧械臅r(shí)機(jī)
我們經(jīng)過基本面的分析以后，都知道金價(jià)是在大牛市階段。但是哪一天介入呢？現(xiàn)在做多，可能后天價(jià)格就會(huì)低得更多。等到下星期再買，可能現(xiàn)在就是最低價(jià)。因此，基本面分析只能告訴我門黃金價(jià)格的大勢(shì)所趨，而根本不能向我們提供入市的最佳時(shí)機(jī)。
4. 捕捉不到近期的峰頂和谷底
即使是再大牛市階段，金價(jià)也會(huì)有起有落。假如可以把握每一浪的走勢(shì)，在高處吸納、在低處沽出，獲得的利潤(rùn)必然要比簡(jiǎn)單持有高得多。而基本分析，恰恰不能捕捉到這些細(xì)微的變化。
正是基于基本分析只能分析市場(chǎng)的大勢(shì)所趨，而不能解答市價(jià)起起落落的原因。因此除了在黃金買賣中要進(jìn)行基本分析以外，還要通過技術(shù)分析來進(jìn)行補(bǔ)充。