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期貨投資分析考試是獲取“期貨投資咨詢資格”的一個期貨專項考試?？荚噺?span>2011年開始舉行，起初報考人數(shù)較少，隨著大眾對考試的熟悉和了解，近年來也慢慢增多。但相對于期貨從業(yè)的兩門考試來說，期貨投資分析的報考人數(shù)還是少的。原因之一是，想要報考期貨投資分析，首先需要通過基礎(chǔ)和法規(guī)兩門。原因之二是，分析考試確實有一定的難度，根據(jù)往年的通過率來看，目前通過率也是相對較低的，約30%左右?？荚囯m然有一定的難度，但掌握了學(xué)習(xí)策略，講究學(xué)習(xí)方法，認(rèn)真理解和有效復(fù)習(xí)，都是可以通過考試的。下面就給大家?guī)砥谪浲顿Y分析考試備考技巧。
1. 國內(nèi)生產(chǎn)總值GDP核算方法
核算方法 | 核算公式 |
生產(chǎn)法 | GDP=總產(chǎn)出-總的中間投入 |
收入法 | GDP=勞動者報酬+生產(chǎn)稅凈額+固定資產(chǎn)折舊+營業(yè)盈余 |
支出法 | GDP=消費+投資+政府夠買+凈出口 |
2. 期權(quán)定價
（1）完全市場假設(shè)下的遠(yuǎn)期價格分類、定價公式
遠(yuǎn)期價格分類 | 定價公式 |
權(quán)益資產(chǎn)的遠(yuǎn)期價格 | = 1 * GB3①不支付紅利的標(biāo)的資產(chǎn)場合：Ft=SterT-t |
= 2 * GB3②已支付現(xiàn)金紅利的標(biāo)的資產(chǎn)場合：Ft=St-DterT-t | |
= 3 * GB3③已知支付連續(xù)紅利率的標(biāo)的資產(chǎn)場合：Ft=Ster-qT-t | |
國債期貨的定價 | = 1 * GB3①短期國債期貨標(biāo)的資產(chǎn)：Ft=SterT-t |
= 2 * GB3②中長期國債期貨標(biāo)的資產(chǎn)：Ft=St-CterT-t | |
商品期貨的定價 | Ft=Ster+u-zT-t |
外匯期貨的定價 | 直接標(biāo)價法下：Ft=SterD-rFT-t |
（2）不完全市場假設(shè)下的期貨定價
條件 | 定價區(qū)間 |
存在交易成本 | St1-YerT-t,St1+YerT-t |
借貸利率不同 | = 1 * GB3①對非銀行機構(gòu)一般投資者，通常rb>r1 St1-Yer1T-t,St1+YerbT-t |
= 2 * GB3②當(dāng)現(xiàn)貨資產(chǎn)存在賣空限制時1-KSt1-Yer1T-t,St1+YerbT-t |
3. 期權(quán)平價公式：CE+Ke-rt=PE+S0；
4. 單步二叉樹模型定價公式
C=e-rTpCu+(1-p)Cd
其中：p也被稱為風(fēng)險中性概率，計算方法是：
p=erT-du-d
σ
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