2021年CIA考試正在備考當(dāng)中，很多小伙伴學(xué)習(xí)的時(shí)候都不能理解期貨從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，下面幫考網(wǎng)就為大家詳細(xì)講解一下這個(gè)知識(shí)點(diǎn)，趕快來(lái)看看。

交易風(fēng)險(xiǎn)的管理方法包括：

1、遠(yuǎn)期市場(chǎng)套期保值

遠(yuǎn)期市場(chǎng)套期保值就是利用遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)，通過(guò)簽訂抵消性質(zhì)的遠(yuǎn)期外匯合約，以此來(lái)防范由于匯率變動(dòng)而可能造成的損失，達(dá)到保值目的。

遠(yuǎn)期外匯合約是一種契約關(guān)系，即：規(guī)定一方在未來(lái)某個(gè)特定日期，以合約確定的匯率向另一方交割一定數(shù)額的貨幣以換取特?cái)?shù)額的另一種貨幣。履行合約的資金來(lái)源可能是現(xiàn)存/經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的應(yīng)收款，或者是尚無(wú)著落，需要時(shí)再去即期外匯市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)。

通過(guò)遠(yuǎn)期市場(chǎng)套期的保值可以得到完全確定的現(xiàn)金流量?jī)r(jià)值，但它不一定是最大化的價(jià)值。利用遠(yuǎn)期市場(chǎng)套期保值的前提是必須存在遠(yuǎn)期外匯的市場(chǎng)，而在實(shí)際生活中，并不是任何貨幣都存在遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)的。

2、貨幣市場(chǎng)套期保值

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是通過(guò)在貨幣市場(chǎng)上的短期借貸，來(lái)建立配比性質(zhì)或抵消性質(zhì)的債權(quán)、債務(wù)，以此達(dá)成抵補(bǔ)外幣應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)所涉及的匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)目的。貨幣市場(chǎng)套期保值也涉及合約以及履行合約資金來(lái)源問(wèn)題，但簽訂的是一個(gè)貸款協(xié)議，即尋求貨幣市場(chǎng)套期保值的公司需從某個(gè)貨幣市場(chǎng)借入一種貨幣，并將其在即期外匯市場(chǎng)上兌換成另一種貨幣，然后投入到另一個(gè)貨幣市場(chǎng)。履行合約的資金來(lái)源無(wú)非是經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的應(yīng)收款，或需要時(shí)再到即期外匯市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)。

如果屬于前者，那貨幣市場(chǎng)套期保值就是“拋補(bǔ)性質(zhì)（Covered）”；若屬于后者，貨幣市場(chǎng)套期保值則是沒(méi)有保值的，仍存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。貨幣市場(chǎng)套期保值涉及借款換匯和投資（即借貸）是兩個(gè)過(guò)程和兩個(gè)貨幣市場(chǎng)，其保值機(jī)制在于兩個(gè)貨幣市場(chǎng)的利率差異與遠(yuǎn)期匯率升（貼）的關(guān)系。

3、期權(quán)市場(chǎng)套期保值

根據(jù)對(duì)外匯匯率變化趨勢(shì)的預(yù)判，在外匯期權(quán)市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)看漲或看跌的期權(quán)，坐觀外匯市場(chǎng)變化，決定是否行使或放棄期權(quán)，達(dá)到既能保值又有盈利機(jī)會(huì)目的。

期權(quán)給予購(gòu)買(mǎi)方的是權(quán)利而不是義務(wù)，購(gòu)買(mǎi)方在匯率變化對(duì)自己有利的時(shí)候行使期權(quán)，對(duì)自己不利時(shí)則放棄期權(quán)，確保收入底線，且有望獲得無(wú)限的盈利。如果跨國(guó)公司不能確定未來(lái)現(xiàn)金流量是否會(huì)發(fā)生或者何時(shí)發(fā)生，那期權(quán)市場(chǎng)套期保值是最理想的保值工具。

以上就是理解期貨從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的全部?jī)?nèi)容，看完這些你都理解了嗎？幫考網(wǎng)祝大家備考順利，考試取得好成績(jī)！