2025年基金從業(yè)資格考試《私募股權(quán)投資》考試共100題，分為單選題。小編為您整理第五章 私募股權(quán)投資基金的投資5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、保護性條款要求目標(biāo)企業(yè)在執(zhí)行某些可能潛在損害投資人利益的行為時，要（ ）。【單選題】

A.獲得全體股東同意

B.獲得企業(yè)高管同意

C.獲得債權(quán)人同意

D.獲得投資人的同意

正確答案:D

答案解析:保護性條款是指PE為保護自己利益而設(shè)置的要求目標(biāo)企業(yè)在執(zhí)行某些可能潛在損害投資人利益的行為時，要獲得投資人的同意的條款。

2、PE常用的估值方法包括（ ）。I．PSII．PBIII．PEIV．DCF【單選題】

A.I、II、III

B.I、III、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III、IV

正確答案:C

答案解析:PE常用的估值方法有以下三種：市盈率定價法（PE）、市銷率定價法、現(xiàn)金流折現(xiàn)法（DCF）。

3、設(shè)立外商投資性公司進行股權(quán)投資的缺點有（）。I．對境內(nèi)、境外投資者有較高的門檻要求II．設(shè)立需經(jīng)省級商務(wù)部門審批再報商務(wù)部批準，耗時較長，程序繁瑣III．在避免雙重征稅、規(guī)避產(chǎn)業(yè)投資限制方面無特殊處理IV．公司制架構(gòu)下也無法確?；鸸芾砣藢鹜顿Y決策的獨立性【單選題】

A.I、II、III

B.II、III、IV

C.I、II、IV

D.I、II、III、IV

正確答案:D

答案解析:設(shè)立外商投資性公司進行股權(quán)投資的弊端在于：①對境內(nèi)、境外投資者有較高的門檻要求；②設(shè)立需經(jīng)省級商務(wù)部門審批再報商務(wù)部批準，耗時較長，程序繁瑣；③在避免雙重征稅、規(guī)避產(chǎn)業(yè)投資限制方面無特殊處理；④公司制架構(gòu)下也無法確保基金管理人對基金投資決策的獨立性。出于以上種種不利因素的考慮，這種模式并未成為外資PE設(shè)立人民幣基金的主流模式。

4、財務(wù)盡職調(diào)查重點關(guān)注內(nèi)容沒有（ ）。【單選題】

A.目標(biāo)企業(yè)外部控制調(diào)查

B.目標(biāo)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險調(diào)查

C.目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)金流量及盈利預(yù)測調(diào)查

D.目標(biāo)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力調(diào)查

正確答案:A

答案解析:財務(wù)盡職調(diào)查重點關(guān)注內(nèi)容：（1）目標(biāo)企業(yè)歷史沿革調(diào)查（2）目標(biāo)企業(yè)總體財務(wù)信息調(diào)查（3）目標(biāo)企業(yè)內(nèi)部控制調(diào)查（4）目標(biāo)企業(yè)會計政策調(diào)查（5）目標(biāo)企業(yè)稅收政策與地方政府管理調(diào)查（6）目標(biāo)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險調(diào)查（7）目標(biāo)企業(yè)人員情況調(diào)查（8）目標(biāo)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力調(diào)查（9）目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)金流量及盈利預(yù)測調(diào)查

5、以下關(guān)于折現(xiàn)現(xiàn)金流法說法正確的有（ ）。I．折現(xiàn)現(xiàn)金流法是專業(yè)人士廣泛使用的一種估值方法。II．典型的折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法會預(yù)測企業(yè)未來十年的現(xiàn)金流，之后的全部現(xiàn)金流則用終值代替。III．未來十年現(xiàn)金流及終值的折現(xiàn)值之和即為估算的企業(yè)價值。IV．將企業(yè)價值定義為企業(yè)未來可自由支配現(xiàn)金流折現(xiàn)值的總和?！締芜x題】

A.I、II、III

B.I、III、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III、IV

正確答案:D

答案解析:折現(xiàn)現(xiàn)金流法是專業(yè)人士廣泛使用的另外一種估值方法。這種方法將企業(yè)價值定義為企業(yè)未來可自由支配現(xiàn)金流折現(xiàn)值的總和。典型的折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法會預(yù)測企業(yè)未來十年的現(xiàn)金流，之后的全部現(xiàn)金流則用終值代替。未來十年現(xiàn)金流及終值的折現(xiàn)值之和即為估算的企業(yè)價值?，F(xiàn)金流預(yù)測期間的長度視行業(yè)的不同而不同。一般來說現(xiàn)金流越穩(wěn)定的行業(yè)預(yù)測期越長。