2025年基金從業(yè)資格考試《私募股權(quán)投資》考試共100題，分為單選題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、投資后管理是指股權(quán)投資基金與被投資企業(yè)投資交割之后，基金（）積極參與被投資企業(yè)的管理，對被投資企業(yè)實施項目監(jiān)控并提供各項增值服務(wù)的一系列活動?！締芜x題】

A.托管人

B.管理人

C.發(fā)起人

D.持有人

正確答案:B

答案解析:選項B正確，投資后管理，是指股權(quán)投資基金與被投資企業(yè)投資交割之后，基金管理人積極參與被投資企業(yè)的管理，對被投資企業(yè)實施項目監(jiān)控并提供各項增值服務(wù)的一系列活動。

2、發(fā)起、協(xié)商、執(zhí)行和變更登記構(gòu)成（）的基本運作程序?！締芜x題】

A.股權(quán)回購

B.質(zhì)押回購

C.股份轉(zhuǎn)讓

D.協(xié)議轉(zhuǎn)讓

正確答案:A

答案解析:選項A正確，股權(quán)回購的基本運作程序通常由發(fā)起、協(xié)商、執(zhí)行和變更登記四部分構(gòu)成。

3、下列關(guān)于股權(quán)投資基金項目退出幾種方式的比較，說法錯誤的是（）?！締芜x題】

A.從退出收益的角度來看，掛牌轉(zhuǎn)讓退出和協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的收益一般要比上市轉(zhuǎn)讓退出的收益高；清算退出一般將面臨虧損的風險

B.清算退出所需時間受債權(quán)公告、資產(chǎn)處置等環(huán)節(jié)影響，不同企業(yè)清算所花時間呈現(xiàn)出較大的差異性

C.協(xié)議轉(zhuǎn)讓交易不需要支付高額的保薦、承銷等費用，只需并購方和被并購方雙方達成協(xié)議，協(xié)轉(zhuǎn)讓即可完成；清算退出需要支出清算費用，且清算費用是需要優(yōu)先支付的

D.從退出風險的角度來看，全球主要股票市場均設(shè)置了限售期的要求，股權(quán)投資基金通常需在企業(yè)上市一段時間后才可以將所持上市企業(yè)的股票賣出，鎖定期內(nèi)的股票價格波動會影響到股權(quán)投資基金的退出收益

正確答案:A

答案解析:選項A說法錯誤，從退出收益的角度來看，上市轉(zhuǎn)讓退出的收益一般要比掛牌轉(zhuǎn)讓退出和協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的收益高；清算退出一般將面臨虧損的風險。從退出效率的角度來看，清算退出所需時間受債權(quán)公告、資產(chǎn)處置等環(huán)節(jié)影響，不同企業(yè)清算所花時間呈現(xiàn)出較大的差異性。從退出成本的角度來看，協(xié)議轉(zhuǎn)讓交易不需要支付高額的保薦、承銷等費用，只需并購方和被并購方雙方達成協(xié)議，協(xié)議轉(zhuǎn)讓即可完成。對清算退出而言，需要支出清算費用，且清算費用是需要優(yōu)先支付的。從退出風險的角度來看，全球主要股票市場均設(shè)置了限售期的要求，股權(quán)投資基金通常需在企業(yè)上市一段時間后才可以將所持上市企業(yè)的股票賣出，鎖定期內(nèi)的股票價格波動會影響到股權(quán)投資基金的退出收益。

4、保密條款是指除依法律或監(jiān)管機構(gòu)要求的信息披露外，投融資雙方對在股權(quán)投資交易中知悉的對方（）承擔保密義務(wù)，未經(jīng)對方書面同意，不得向第三方泄露。【單選題】

A.內(nèi)幕信息

B.高管人數(shù)

C.商業(yè)秘密

D.發(fā)票報銷

正確答案:C

答案解析:選項C正確，保密條款是指除依法律或監(jiān)管機構(gòu)要求的信息披露外，投融資雙方對在股權(quán)投資交易中知悉的對方商業(yè)秘密承擔保密義務(wù)，未經(jīng)對方書面同意，不得向第三方泄露。

5、PE通常在股權(quán)投資協(xié)議中約定估值調(diào)整條款，要求（ ）。I．企業(yè)進行一定的業(yè)績承諾II．如果企業(yè)實際經(jīng)營業(yè)績低于預測的經(jīng)營業(yè)績，要給予更多股分補償損失III．企業(yè)實際經(jīng)營業(yè)績高于預測的經(jīng)營業(yè)績，投資者會拿出相同股份獎勵企業(yè)家。IV．主要依據(jù)于企業(yè)現(xiàn)時的經(jīng)營業(yè)績以及對未來經(jīng)營業(yè)績的預測【單選題】

A. I、II、III、IV

B.II、III、IV

C.I、II、III

D.I、III、IV

正確答案:A

答案解析:PE對于目標企業(yè)的估值主要依據(jù)于企業(yè)現(xiàn)時的經(jīng)營業(yè)績以及對未來經(jīng)營業(yè)績的預測，因此這種估值存在一定的風險。為保證其投資物有所值， PE通常在股權(quán)投資協(xié)議中約定估值調(diào)整條款，即如果企業(yè)實際經(jīng)營業(yè)績低于預測的經(jīng)營業(yè)績，投資者會要求企業(yè)給予更多股份，以補償投資者由于企業(yè)的實際價值降低所受的損失。相反，如果企業(yè)實際經(jīng)營業(yè)績高于預測的經(jīng)營業(yè)績，投資者會拿出相同股份獎勵企業(yè)家。

6、董事會席位條款是對被投資企業(yè)（）分配的重要條款?！締芜x題】

A.財政權(quán)

B.人事權(quán)

C.控制權(quán)

D.投資權(quán)

正確答案:C

答案解析:選項C正確，董事會席位條款指的是在投資協(xié)議中股權(quán)投資基金和目標公司之間約定董事會的席位構(gòu)成和分配的條款。董事會是公司治理的重要組成部分，董事會席位條款的實質(zhì)是對被投資企業(yè)的控制權(quán)分配進行約定。

7、下列關(guān)于創(chuàng)投國十條中關(guān)于發(fā)揮政府資金的引導作用的說法錯誤的是（）?！締芜x題】

A.充分發(fā)揮政府設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資引導基金的作用，加強規(guī)范管理，加大力度培育新的經(jīng)濟增長點，促進就業(yè)增長

B.充分發(fā)揮國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金、國家中小企業(yè)發(fā)展基金、國家科技成果轉(zhuǎn)化引導基金等已設(shè)立基金的作用

C.對于已設(shè)立基金未覆蓋且需要政府引導支持的領(lǐng)域，鼓勵符合條件的地方按照 “政府引導、市場化運作”原則推動設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導基金，發(fā)揮財政資金的引導和聚集放大作用，引導民間投資等社會資本投入

D.鼓勵創(chuàng)業(yè)投資引導基金注資市場化創(chuàng)業(yè)基金，由專業(yè)化創(chuàng)業(yè)投資管理機構(gòu)受托管理引導基金

正確答案:D

答案解析:選項說法錯誤，發(fā)揮政府資金的引導作用是指：充分發(fā)揮政府設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資引導基金的作用，加強規(guī)范管理，加大力度培育新的經(jīng)濟增長點，促進就業(yè)增長。充分發(fā)揮國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金、國家中小企業(yè)發(fā)展基金、國家科技成果轉(zhuǎn)化引導基金等已設(shè)立基金的作用。對于已設(shè)立基金未覆蓋且需要政府引導支持的領(lǐng)域，鼓勵符合條件的地方按照 “政府引導、市場化運作”原則推動設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導基金，發(fā)揮財政資金的引導和聚集放大作用，引導民間投資等社會資本投入。進一步提高創(chuàng)業(yè)投資引導基金市場化運作效率，促進政策目標實現(xiàn)，維護出資人權(quán)益。鼓勵創(chuàng)業(yè)投資引導基金注資市場化母基金，由專業(yè)化創(chuàng)業(yè)投資管理機構(gòu)受托管理引導基金。綜合運用參股基金、聯(lián)合投資、融資擔保、政府出資適當讓利于社會出資等多種方式，進一步發(fā)揮政府資金在引導民間投資、擴大直接融資、彌補市場失靈等方面的作用。建立并完善創(chuàng)業(yè)投資引導基金中政府出資的績效評價制度。

8、對于單位合格投資者，要求其凈資產(chǎn)不低于（）萬元。【單選題】

A.600

B.800

C.1000

D.1200

正確答案:C

答案解析:選項C正確，股權(quán)投資基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標準的單位和個人：（1）凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位；（2）金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年年均收入不低于50萬元的個人。金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨權(quán)益、期權(quán)權(quán)益等。

9、根據(jù)滬深交易所現(xiàn)行的資金清算規(guī)則，交易資金采用（）交割制度?！締芜x題】

A.T+0

B.T+1

C.T+2

D.T+3

正確答案:B

答案解析:根據(jù)滬深交易所現(xiàn)行的資金清算規(guī)則，交易資金采用T+1日交割制度。

10、盡職調(diào)查中資料收集的渠道包括（）。I．外部信息II．內(nèi)部溝通III．訪談IV．審閱文件【單選題】

A.I、III、IV

B.I、II、III

C.II、III、IV

D.I、II、III、IV

正確答案:D

答案解析:盡職調(diào)查中的資料收集的渠道有：審閱文件、外部信息、訪談、現(xiàn)場調(diào)查、內(nèi)部溝通