2024年基金從業(yè)資格考試《私募股權(quán)投資》考試共100題，分為單選題。小編為您整理第五章 股權(quán)投資基金的投資5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、相對估值法包括（）。 Ⅰ.市盈率倍數(shù)Ⅱ.市現(xiàn)率倍數(shù)Ⅲ.市凈率倍數(shù)Ⅳ.市銷率倍數(shù)【單選題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:D

答案解析:選項D正確，相對估值法中常用的倍數(shù)包括：市盈率倍數(shù)、企業(yè)價值/息稅前利潤倍數(shù)、企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤倍數(shù)、市凈率倍數(shù)、市銷率倍數(shù)等。

2、下列關(guān)于市凈率倍數(shù)法的表述，錯誤的是（）?！締芜x題】

A.市凈率倍數(shù)等于每股價值除以每股凈資產(chǎn)

B.市凈率倍數(shù)反映了一家公司的股權(quán)價值相對其凈資產(chǎn)的倍數(shù)

C.新興產(chǎn)業(yè)的企業(yè)適合采用市凈率法

D.銀行業(yè)的估值通常會用市凈率倍數(shù)法

正確答案:C

答案解析:選項C表述錯誤，市凈率（P/B）倍數(shù)反映了一家公司的股權(quán)價值相對其凈資產(chǎn)的倍數(shù)。市凈率倍數(shù)的計算公式為：市凈率倍數(shù)=股權(quán)價值÷凈資產(chǎn)，或市凈率倍數(shù)=每股價值÷每股凈資產(chǎn)。市凈率倍數(shù)法比較適用于資產(chǎn)流動性較高的金融機構(gòu)，因為這類企業(yè)的凈資產(chǎn)賬面價值更加接近市場價值。例如，銀行業(yè)的估值通常會用市凈率倍數(shù)法。

3、（）是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保目標公司的良好發(fā)展和利益，要求目標公司通過保密協(xié)議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競爭的職位，同時，在離職后一段時期內(nèi)，不得加入與本公司有競爭關(guān)系的公司或從事與本公司有競爭關(guān)系的業(yè)務(wù)。【單選題】

A.排他性條款

B.競業(yè)禁止條款

C.友好合作條款

D.禁止性條款

正確答案:B

答案解析:選項B正確，競業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保目標公司的良好發(fā)展和利益，要求目標公司通過保密協(xié)議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競爭的職位，同時，在離職后一段時期內(nèi)，不得加入與本公司有競爭關(guān)系的公司或從事與本公司有競爭關(guān)系的業(yè)務(wù)。本條款的目的是保證目標公司的利益不受損害，從而保障投資者的利益。

4、關(guān)于成本法，下列說法錯誤的是（）?！締芜x題】

A.成本法包括賬面凈值法、賬面價值法和重置成本法

B.公司總資產(chǎn)減去總負債后的凈值即為公司的賬面價值

C.待評估資產(chǎn)價值=重置全價-綜合貶值=重置全價x綜合成新率

D.成本法主要作為一種輔助方法

正確答案:A

答案解析:選項A說法錯誤，成本法包括賬面價值法和重置成本法（A項說法錯誤）。賬面價值法中公司總資產(chǎn)減去總負債后的凈值即為公司的賬面價值。但是若要評估目標公司的真正價值，還必須對資產(chǎn)負債表的各個項目作出必要的調(diào)整。重置成本法是用待評估資產(chǎn)的完全重置成本減去其各種貶值后的差額作為該項資產(chǎn)價值的評估方法，完全重置成本是指在現(xiàn)時條件下重新購置一項全新狀態(tài)的資產(chǎn)所需的全部成本。計算公式如下：待評估資產(chǎn)價值=重置全價-綜合貶值=重置全價×綜合成新率重置成本法的主觀因素較大，且歷史成本與未來價值并無必然聯(lián)系，因此，成本法主要作為一種輔助方法。

5、股權(quán)投資基金盡職調(diào)查報告，在一般情況下應(yīng)當包含的內(nèi)容有（）。Ⅰ.前言Ⅱ.附件Ⅲ.正文Ⅳ.目錄【單選題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:A

答案解析:選項A正確，由于股權(quán)投資基金存在投資類型、行業(yè)偏好、投資風格等諸多差異因素，對盡職調(diào)查報告的格式、內(nèi)容要求也不盡相同，因此業(yè)界盡職調(diào)查報告的差異性比較大。一般而言，盡職調(diào)查報告主要分為前言、正文和附件三個部分。