2024年基金從業(yè)資格考試《基金基礎(chǔ)知識(shí)》考試共100題，分為單選題。小編為您整理第九章 衍生工具5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、衍生工具可能存在的風(fēng)險(xiǎn)不包括（ ）?！締芜x題】

A.交易對(duì)手過多而不能平倉(cāng)或變現(xiàn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.交易雙方中的某方違約的信用風(fēng)險(xiǎn)

C.因?yàn)榻灰讓?duì)手無法按時(shí)付款或者按時(shí)交割帶來的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

D.因?yàn)椴僮魅藛T人為錯(cuò)誤或系統(tǒng)故障或控制失靈導(dǎo)致的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:A

答案解析:衍生工具可能存在的風(fēng)險(xiǎn)不包括A選項(xiàng)，衍生工具可能存在的風(fēng)險(xiǎn)：交易雙方中的某方違約的信用風(fēng)險(xiǎn)；因?yàn)橘Y產(chǎn)價(jià)格或指數(shù)變動(dòng)導(dǎo)致?lián)p失的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；因?yàn)槿鄙俳灰讓?duì)手而不能平倉(cāng)或變現(xiàn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；因?yàn)榻灰讓?duì)手無法按時(shí)付款或者按時(shí)交割帶來的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)；因?yàn)椴僮魅藛T人為錯(cuò)誤或系統(tǒng)故障或控制失靈導(dǎo)致的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)；因?yàn)楹霞s不符合所在國(guó)法律帶來的法律風(fēng)險(xiǎn)。

2、（ ）允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。【單選題】

A.美式期權(quán)

B.歐式期權(quán)

C.實(shí)值期權(quán)

D.虛值期權(quán)

正確答案:A

答案解析:歐式期權(quán)指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)（即行使買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利），既不能提前也不能推遲。而美式期權(quán)則允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)，故應(yīng)選擇A項(xiàng)。

3、若交割價(jià)格高于遠(yuǎn)期價(jià)格，套利者就可以通過（）并等待交割來獲取無風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)?！締芜x題】

A.買入標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨、賣出遠(yuǎn)期

B.賣出標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨、買入遠(yuǎn)期

C.同時(shí)買進(jìn)標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨和遠(yuǎn)期

D.同時(shí)賣出標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨和遠(yuǎn)期

正確答案:A

答案解析:若交割價(jià)格高于遠(yuǎn)期價(jià)格，套利者就可以通過買入標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨、賣出遠(yuǎn)期并等待交割來獲取無風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)，從而促使現(xiàn)貨價(jià)格上升，交割價(jià)格下降，直至套利機(jī)會(huì)消失；若交割價(jià)格低于遠(yuǎn)期價(jià)格，套利者就可以通過賣空標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨、買入遠(yuǎn)期來獲取無風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)，從而促使現(xiàn)貨價(jià)格下降，交割價(jià)格上升，直至套利機(jī)會(huì)消失。

4、金融期貨中最先產(chǎn)生的品種是（ ）?！締芜x題】

A.股票價(jià)格指數(shù)期貨

B.外匯期貨

C.股票期貨

D.利率期貨

正確答案:B

答案解析:金融期貨主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。率先出現(xiàn)的是外匯期貨，利率期貨和股票指數(shù)期貨也緊接著產(chǎn)生。

5、當(dāng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較大時(shí)，交易單位應(yīng)該（ ） ?！締芜x題】

A.較大

B.較小

C.由投資者決定

D.可大可小

正確答案:A

答案解析:此題考的是衍生工具的基本要素之一交易單位的相關(guān)內(nèi)容，答案是A選項(xiàng)，交易單位，又稱合約規(guī)模（contract size），是指在交易時(shí)每一份衍生工具所規(guī)定的交易數(shù)量。在交易時(shí)，只能以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行買賣。確定期貨合約交易單位的大小時(shí)，主要應(yīng)當(dāng)考慮合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)規(guī)模、交易者的資金規(guī)模等因素。當(dāng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較大時(shí)，交易單位應(yīng)該較大。