2021年基金從業(yè)資格考試《基金基礎(chǔ)知識(shí)》考試共100題，分為單選題。小編為您整理第十二章 投資組合管理5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、根據(jù)投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)不同的態(tài)度，可以將投資者分為三類，以下不屬于其分類的是（）?！締芜x題】

A.風(fēng)險(xiǎn)偏好

B.風(fēng)險(xiǎn)中性

C.風(fēng)險(xiǎn)厭惡

D.風(fēng)險(xiǎn)激進(jìn)

正確答案:D

答案解析:選項(xiàng)D不屬于：根據(jù)投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)不同的態(tài)度，可以將投資者分為風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)中性、風(fēng)險(xiǎn)厭惡三類。

2、對(duì)于由兩個(gè)資產(chǎn)和構(gòu)成的組合，每給定一個(gè)特定的投資比例，就得到一個(gè)特定的投資組合，它具有特定的預(yù)期收益率與（ ）?！締芜x題】

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.平均值

C.標(biāo)準(zhǔn)值

D.方差

正確答案:A

答案解析:對(duì)于由兩個(gè)資產(chǎn)和構(gòu)成的組合，給定一個(gè)特定的投資比例，則得到一個(gè)特定的投資組合，它具有特定的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差。

3、下列關(guān)于有效市場(chǎng)假說說法正確的是（）。【單選題】

A.弱有效市場(chǎng)認(rèn)為股價(jià)已反映了全部與公司有關(guān)的信息，包括所有公開信息及內(nèi)部信息

B.半強(qiáng)有效市場(chǎng)認(rèn)為股價(jià)已反映了全部能從市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)中得到的信息

C.強(qiáng)有效市場(chǎng)認(rèn)為股價(jià)已反映了全部與公司有關(guān)的信息，包括所有公開信息及內(nèi)部信息

D.強(qiáng)有效市場(chǎng)認(rèn)為股價(jià)已反映了所有公開的信息

正確答案:C

答案解析:選項(xiàng)C正確：弱有效市場(chǎng)認(rèn)為股價(jià)已反映了全部能從市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)中得到的信息；半強(qiáng)有效市場(chǎng)認(rèn)為股價(jià)已反映了所有公開的信息；強(qiáng)有效市場(chǎng)認(rèn)為股價(jià)已反映了全部與公司有關(guān)的信息，包括所有公開信息及內(nèi)部信息。

4、從資產(chǎn)配置的角度看，投資組合保險(xiǎn)策略的特點(diǎn)之一是（ ）。 【單選題】

A.當(dāng)股票市場(chǎng)持續(xù)下跌時(shí)投資組合保險(xiǎn)策略的表現(xiàn)將劣于買入并持有策略

B.不隨著市場(chǎng)行情的變動(dòng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的比例

C.隨著市場(chǎng)行情的變動(dòng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的比例

D.當(dāng)股票市場(chǎng)持續(xù)上漲時(shí)投資組合保險(xiǎn)策略的表現(xiàn)將優(yōu)于買入并持有策略

正確答案:C

答案解析:AD兩項(xiàng)，如果風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)下降，則投資組合策略的結(jié)果較優(yōu)，股票屬于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)；BC兩項(xiàng)，投資組合保險(xiǎn)策略是在將一部分資金投資于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)從而保證資產(chǎn)組合最低價(jià)值的前提下，將其余資金投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，并隨著市場(chǎng)的變動(dòng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例，同時(shí)不放棄資產(chǎn)升值潛力的一種動(dòng)態(tài)調(diào)整策略。

5、馬柯威茨的投資組合理論的主要貢獻(xiàn)表現(xiàn)在（ ）。 【單選題】

A.以因素模型解釋了資本資產(chǎn)的定價(jià)問題

B.降低了構(gòu)建有效投資組合的計(jì)算復(fù)雜性與所費(fèi)時(shí)間

C.確立了市場(chǎng)投資組合與有效邊界的相對(duì)關(guān)系

D.創(chuàng)立了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論

正確答案:D

答案解析:馬柯威茨于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。這一理論的基本假設(shè)是投資者是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的。這意味著投資者若接受高風(fēng)險(xiǎn)的話，則必定要求高收益率來補(bǔ)償。