您好！這個問題涉及到了金融學(xué)中的債券定價和久期概念。首先，讓我們明確一下幾個關(guān)鍵概念：

1. **久期（Duration）**：它是一個衡量債券價格對利率變動的敏感性的指標(biāo)。久期越長，債券價格對利率的變動就越敏感。

2. **價格變化率**：指的是債券價格變化的百分比。

3. **利率變化率**：指的是利率變化的百分比。

根據(jù)久期的定義，久期確實可以近似地等于價格變化率除以利率變化率（即 ΔP/P = -D * Δy，其中 ΔP 是價格變化，P 是初始價格，D 是久期，Δy 是利率變化）。

現(xiàn)在來回答您的問題：

當(dāng)利率降低時，理論上債券的價格應(yīng)該上升，而不是下降。這是因為：

1. **債券價格與利率的關(guān)系**：債券價格和利率是呈反比關(guān)系的。當(dāng)利率下降時，新發(fā)行的債券提供的票面利率也會下降，而舊債券因為具有更高的票面利率變得更有吸引力，從而其價格上升。

2. **久期的作用**：久期越長，債券價格對利率變化的敏感度越高。如果利率降低，長久期的債券價格上升的幅度會更大。

因此，對于您的理解：

- 當(dāng)利率降低時，如果只考慮久期和利率變化的關(guān)系，那么價格應(yīng)該上升。
- 如果您認(rèn)為價格應(yīng)該降低，可能是因為混淆了債券價格與利率的負(fù)相關(guān)關(guān)系。

為了遵循SEO規(guī)則，以下是格式化的回答：

**Description:**
在固定久期的情況下，利率降低通常導(dǎo)致債券價格上升，因為債券價格與利率呈反向變動關(guān)系。久期作為衡量債券價格變動敏感性的指標(biāo)，會放大這種價格變動。

**Keywords:**
久期，債券定價，利率變動，價格變化率，債券投資策略

**正文：**
在解答這個問題時，我們需要記住債券價格與利率之間的基本關(guān)系。當(dāng)利率下降，久期越長，債券價格上升的幅度越大。這是因為久期反映了債券價格對利率變動的敏感度。所以，當(dāng)利率降低時，根據(jù)久期公式，我們可以得出債券價格上升的結(jié)論。希望這次的解釋能幫助您更好地理解這個問題。如果有任何進(jìn)一步的疑問，歡迎繼續(xù)提問！