2024年注冊會計師考試《財務(wù)成本管理》考試共32題，分為單選題和多選題和綜合題（主觀）和計算分析題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、下列股票回購方式在回購價格確定方面給予了公司更大靈活性的是（ ）。【單選題】

A.場內(nèi)公開收購

B.舉債回購

C.固定價格要約回購

D.荷蘭式拍賣回購

正確答案:D

答案解析:荷蘭式拍賣回購方式下，公司匯總所有股東提交的價格和數(shù)量，確定此次股票回購的“價格——數(shù)量曲線”，并根據(jù)實際回購數(shù)量確定最終的回購價格。

2、某公司債券稅前成本為10%,所得稅稅率為25%,該公司屬于風(fēng)險較高的企業(yè),若采用經(jīng)驗估計值,按照風(fēng)險溢價法所確定的普通股成本為()。【單選題】

A.10.5%

B.11.5%

C.12.5%

D.13%

正確答案:C

答案解析:風(fēng)險溢價是憑借經(jīng)驗估計的。一般認(rèn)為,某企業(yè)普通股風(fēng)險溢價對其自己發(fā)行的債券來講,大約在3%~5%之間。對風(fēng)險較高的股票用5%,風(fēng)險較低的股票用3%?！?1-25%)+5%=12.5%

3、作業(yè)成本法主要適用于（）情形。【單選題】

A.直接材料成本和直接人工成本所占產(chǎn)品成本比重大

B.制造費用所占產(chǎn)品成本比重大

C.制造費用所占產(chǎn)品成本比重小

D.產(chǎn)品生產(chǎn)過程簡單

正確答案:B

答案解析:選項B正確：作業(yè)成本法主要適用于制造費用在產(chǎn)品成本中所占比重較高的情形。

4、債券到期收益率計算的原理是（ ）?！締芜x題】

A.到期收益率是購買債券后一直持有到期的內(nèi)含報酬率

B.到期收益率是能使債券每年利息收入的現(xiàn)值等于債券買人價格的折現(xiàn)率

C.到期收益率是債券利息收益率與資本利得收益率之和

D.到期收益率的計算要以債券每年末計算并支付利息、到期一次還本為前提

正確答案:A

答案解析:本題的主要考核點是債券到期收益率計算的原理。債券到期收益率是針對長期債券投資而言的，和固定資產(chǎn)投資的原理一樣，債券到期收益率是指在考慮資金時間價值的前提下，債券投資實際可望達到的投資報酬率，即債券投資的內(nèi)含報酬率。而內(nèi)含報酬率是指凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率，即能使未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出現(xiàn)值的折現(xiàn)率，債券投資未來現(xiàn)金流入表現(xiàn)為利息和本金，現(xiàn)金流出為價格，所以，到期收益率是能使債券利息收入和本金流入的現(xiàn)值等于債券買入價格的折現(xiàn)率；債券可以是分期付息債券，也可以是到期一次還本付息債券。短期債券投資由于其期限短，所以不考慮資金時間價值，在此前提下，短期債券投資的報酬率是指持有收益（即利息）和變現(xiàn)收益（即差價或稱為資本利得）與投資成本的比值，即短期債券投資的報酬率是債券利息收益率與資本利得收益率之和。

5、假設(shè)其他條件不變，當(dāng)市場利率低于票面利率時，下列關(guān)于擬發(fā)行平息債券價值的說法中，錯誤的是（　?。??！締芜x題】

A.市場利率上升，價值下降

B.期限延長，價值下降

C.票面利率上升，價值上升

D.計息頻率增加，價值上升

正確答案:B

答案解析:市場利率與債券價值反向變動，市場利率上升，價值下降，所以選項A正確；市場利率低于票面利率，該債券屬于溢價發(fā)行，溢價發(fā)行的債券，債券期限與債券價值同向變動，期限延長，價值上升，所以選項B錯誤；票面利率與債券價值同向變動，票面利率上升，價值上升，所以選項C正確；對于溢價發(fā)行的債券，計息頻率與債券價值同向變動，計息頻率增加，價值上升，所以選項D正確。

6、在企業(yè)按內(nèi)含增長率增長的條件下，下列說法中正確的是( )?！締芜x題】

A.增發(fā)新股

B.資產(chǎn)負債率下降

C.不增加借款

D.資本結(jié)構(gòu)不變

正確答案:C

答案解析:在“內(nèi)含增長”的條件下，由于不從外部融資，即不增發(fā)新股和不增加借款，所以選項A不正確，選項C正確；由于在內(nèi)含增長的情況下，經(jīng)營負債自然增長，留存收益也增加，所以，負債和所有者權(quán)益都會發(fā)生變化，但是沒有必然的規(guī)律，也就是說資產(chǎn)負債率可能提高、降低或者不變。因此，選項B、D不正確。

7、假設(shè)ABC公司的股票現(xiàn)在的市價為60元。有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為62元，到期時間是6個月。6個月以后股價有兩種可能：上升33.33%，或者降低25%。無風(fēng)險利率為每年4%，若當(dāng)前的期權(quán)價格為8元，則下列表述正確的是( )?！締芜x題】

A.投資人應(yīng)以無風(fēng)險利率借人22.69元購買0.5143股的股票，同時出售看漲期權(quán)

B.投資人應(yīng)購買此期權(quán)，同時賣空0.5143股的股票，并投資22.69元于無風(fēng)險證券

C.套利活動促使期權(quán)只能定價為9元

D.套利活動促使期權(quán)只能定價為8元

正確答案:B

答案解析:套期保值比率H=期權(quán)價值變化／股價變化=(18-0)／(80-45)=0.5143購買股票支出=套期保值比率×股票現(xiàn)價=0.5143×60=30.86(元)借款=(到期日下行股價×套期保值比率)／ (1+r)=(45×0.5143) /1.02=22.69(元)期權(quán)價格=0.5143×60-22.69=8.17(元)期權(quán)定價以套利理論為基礎(chǔ)。如果期權(quán)的價格高于8.17元，就會有人購入0.5143股股票，賣出1股看漲期權(quán)，同時借入22.69元，肯定可以盈利。如果期權(quán)價格低于8.17元，就會有人賣空0.5143股股票，買入1股看漲期權(quán)，同時借出22.69元，他也肯定可以盈利。因此，只要期權(quán)定價不是8.17元，市場上就會出現(xiàn)一臺“造錢機器”。套利活動會促使期權(quán)只能定價為8.17元。

8、在企業(yè)可持續(xù)增長的情況下，下列計算各相關(guān)項目的本期增加額的公式中，正確的有（ ）。【多選題】

A.本期資產(chǎn)增加=（本期銷售增加/基期銷售收入）×基期期末總資產(chǎn)

B.本期負債增加=基期銷售收入×營業(yè)凈利率×利潤留存率×（基期期末負債/基期期末股東權(quán)益）

C.本期股東權(quán)益增加=基期銷售收入×營業(yè)凈利率×利潤留存率

D.本期銷售增加=基期銷售收入×（基期凈利潤/基期期初股東權(quán)益）×利潤留存率

正確答案:A、D

答案解析:在可持續(xù)增長的情況下，資產(chǎn)增長率=銷售收入增長率，選項A正確；本期負債增加=本期銷售收入×營業(yè)凈利率×利潤留存率×（基期期末負債/基期期末股東權(quán)益），選項B不正確；本期股東權(quán)益增加=本期銷售收入×營業(yè)凈利率×利潤留存率，選項C不正確；本期銷售增加=基期銷售收入×本期銷售增長率，在可持續(xù)增長的情況下，本期銷售增長率=基期可持續(xù)增長率=基期股東權(quán)益增長率=基期股東權(quán)益增加/基期期初股東權(quán)益=基期收益留存/基期期初股東權(quán)益=基期凈利潤×利潤留存率/基期期初股東權(quán)益，選項D正確。

9、在作業(yè)成本計算中，成本動因分為（）?！径噙x題】

A.資源動因

B.作業(yè)動因

C.執(zhí)行動因

D.時間動因

正確答案:A、B

答案解析:選項AB正確：在作業(yè)成本計算中，成本動因分為作業(yè)成本動因和資源成本動因。

10、布萊克—斯科爾斯模型的參數(shù)—無風(fēng)險利率，可以選用與期權(quán)到期日相同的國庫券利率，這個利率是指（?。?。【多選題】

A.國庫券的市場利率

B.國庫券的票面利率

C.按連續(xù)復(fù)利計算的利率

D.按年復(fù)利計算的利率

正確答案:A、C

答案解析:布萊克—斯科爾斯模型中的參數(shù)—無風(fēng)險利率，可以選用與期權(quán)到期日相同的國庫券利率，這里所說的國庫券利率是指其市場利率，而不是票面利率。市場利率是根據(jù)市場價格計算的到期收益率，并且，模型中的無風(fēng)險利率是指按連續(xù)復(fù)利計算的利率，而不是常見的年復(fù)利。