2024年注冊會計師考試《財務(wù)成本管理》考試共32題，分為單選題和多選題和綜合題（主觀）和計算分析題。小編為您整理第十一章 營運資本管理5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、某企業(yè)按年利率4.5%向銀行借款500萬元，銀行要求保留10%的補償性余額，則該項借款的有效年利率為（ ）?！締芜x題】

A.4.95%

B.5%

C.5.5%

D.9.5%

正確答案:B

答案解析:本題的考核點是補償性余額條件下短期借款有效年利率的計算。該項借款的有效年利率=4.5%/（1-10%）=5%。

2、甲公司的生產(chǎn)經(jīng)營存在季節(jié)性，公司的穩(wěn)定性流動資產(chǎn)300萬元，營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率為120%。下列各項說法中，正確的有（）。【多選題】

A.公司采用的是激進(jìn)型籌資政策

B.波動性流動資產(chǎn)全部來源于短期資金

C.穩(wěn)定性流動資產(chǎn)全部來源于長期資金

D.營業(yè)低谷時，公司有60萬元的閑置資金

正確答案:C、D

答案解析:在營業(yè)低谷期的易變現(xiàn)率大于1時比較穩(wěn)健，則說明企業(yè)采用的是保守型籌資政策，選項A錯誤。該種政策下，短期金融負(fù)債只融通部分波動性流動資產(chǎn)的資金需求，另一部分波動性流動資產(chǎn)和全部穩(wěn)定性流動資產(chǎn)，則由長期資金來源支持，選項B錯誤，選項C正確。營業(yè)低谷時，經(jīng)營性流動資產(chǎn)全部為穩(wěn)定性流動資產(chǎn)，易變現(xiàn)率為120%，表明長期資金來源滿足了長期資產(chǎn)的資金需求后，仍比穩(wěn)定性流動資產(chǎn)所需資金多出20%×300＝60（萬元），即為閑置資金，選項D正確。

3、下列關(guān)于現(xiàn)金最優(yōu)返回線的表述中，正確的是（ ）?！締芜x題】

A.現(xiàn)金最優(yōu)返回線的確定與企業(yè)可接受的最低現(xiàn)金持有量正相關(guān)，與最高現(xiàn)金持有量負(fù)相關(guān)

B.有價證券日利息率增加，會導(dǎo)致現(xiàn)金最優(yōu)返回線上升

C.有價證券的每次固定轉(zhuǎn)換成本上升，會導(dǎo)致現(xiàn)金最優(yōu)返回線上升

D.當(dāng)現(xiàn)金的持有量高于或低于現(xiàn)金最優(yōu)返回線時，應(yīng)立即購入或出售有價證券

正確答案:C

答案解析:現(xiàn)金最優(yōu)返回線R=+L，從公式中可以看出最優(yōu)返回線與下限L呈正相關(guān)，與最高現(xiàn)金持有量無關(guān)，選項A錯誤；最優(yōu)返回線與有價證券的日利息率呈負(fù)相關(guān)，與有價證券的每次轉(zhuǎn)換成本b呈正相關(guān)，所以選項B錯誤，選項C正確；當(dāng)現(xiàn)金的持有量達(dá)到上下限時，才應(yīng)立即購入或出售有價證券，所以選項D錯誤。

4、某企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營淡季時占用流動資產(chǎn)30萬元，固定資產(chǎn)80萬元，生產(chǎn)經(jīng)營旺季還要增加40萬元的波動性存貨，若企業(yè)股東權(quán)益為90萬元，長期負(fù)債10萬元，自發(fā)性流動負(fù)債15萬元，其余則要靠借入短期借款解決資金來源，該籌資策略在營業(yè)高峰期的易變現(xiàn)率為（ ）?！締芜x題】

A.50%

B.35%

C.45%

D.40%

正確答案:A

答案解析:營業(yè)高峰期的易變現(xiàn)率=（股東權(quán)益+長期債務(wù)+自發(fā)性流動負(fù)債-長期資產(chǎn)）/流動資產(chǎn)=（90+10+15-80）/（30+40）=50% 。【提示】經(jīng)營性流動負(fù)債，即自發(fā)性流動負(fù)債。

5、甲公司是一家啤酒生產(chǎn)企業(yè)，淡季需占用300萬元貨幣資金、200萬元應(yīng)收賬款、500萬元存貨、1000萬元固定資產(chǎn)以及200萬元無形資產(chǎn)（除此以外無其他資產(chǎn)），旺季需額外增加300萬元季節(jié)性存貨。經(jīng)營性流動負(fù)債、長期負(fù)債和股東權(quán)益總額始終保持在2000萬元，其余靠短期借款提供資金。甲公司的營運資本籌資策略是（　　）。【單選題】

A.適中型策略

B.激進(jìn)型策略

C.無法確定 

D.保守型策略

正確答案:B

答案解析:長期性資產(chǎn)=300+200+500+1000+200=2200（萬元），大于長期資金來源2000萬元，所以甲公司的營運資本籌資策略是激進(jìn)型策略。