2022年證券投資分析考試《發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、某投資者采用固定比例投資組合保險策略進(jìn)行投資，初始資金為90萬元，市值底線為70萬元，乘數(shù)為3，若股票下跌20%，國債價格不變，此時投資于國債的金額相應(yīng)變?yōu)椋ǎ┤f元?！具x擇題】

A.66

B.62

C.58

D.54

正確答案:D

答案解析:選項D正確：在股票下跌之前，可以投資于股票（高 風(fēng)險資產(chǎn)）的金額:3x(90 -70) =60(萬元），其余 30萬元投資于國債。股票下跌20%后（股票市值 變?yōu)?8萬元），總資產(chǎn)=48 +30 =78(萬元），此時， 投資股票的金額相應(yīng)變?yōu)椋? x (78 -70)=24(萬 元），投資國債的金額變?yōu)?78 -24=54 (萬元）。

2、時間序列是指將同一統(tǒng)計指標(biāo)的數(shù)值按（）順序排列而成的數(shù)列?！具x擇題】

A.大小

B.重要性

C.發(fā)生時間先后

D.記錄時間先后

正確答案:C

答案解析:選項C正確：時間序列（或稱動態(tài)數(shù)列）是指將同一統(tǒng)計指標(biāo)的數(shù)值按其發(fā)生的時間先后順序排列而成的數(shù)列。時間序列分析的主要目的是根據(jù)已有的歷史數(shù)據(jù)對未來進(jìn)行預(yù)測。

3、二叉樹模型的假設(shè)有（）。Ⅰ.標(biāo)的資產(chǎn)的價格運(yùn)動方向只有向上和向下兩個方向Ⅱ.在整個考察期內(nèi)，股價每次向上(或向下)波動的概率和幅度不變Ⅲ.只能在到期日執(zhí)行Ⅳ.市場無摩擦【組合型選擇題】

A.Ⅰ、 Ⅱ

B.Ⅰ、 Ⅱ 、Ⅲ

C.Ⅱ 、Ⅲ 、 Ⅳ

D.Ⅰ、 Ⅱ 、Ⅳ

正確答案:D

答案解析:選項D符合題意：二叉樹模型不但可對歐式期權(quán)進(jìn)行定價，也可對美式期權(quán)、奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進(jìn)行定價。二叉樹期權(quán)定價模型假設(shè)股價波動只有向上和向下兩個方向（Ⅰ項正確），且假設(shè)在整個考察期內(nèi)，股價每次向上(或向下)波動的概率和幅度不變（Ⅱ項正確）。模型的前提假定是市場無摩擦（Ⅳ項正確）、無信用風(fēng)險、無套利機(jī)會、無利率風(fēng)險以及投資者可以以無風(fēng)險利率借入或貸出資金。

4、下列屬于跨期套利的有（）。Ⅰ.賣出A期貨交易所6月棕櫚油期貨合約，同時買入B期貨交易所6月棕櫚油期貨合約 Ⅱ.買入A期貨交易所5月菜籽油期貨合約，同時買入A期貨交易所9月菜籽油期貨合約 Ⅲ.買入A期貨交易所5月豆粕期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月豆粕期貨合約 Ⅳ.賣出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時買入A期貨交易所5月鋅期貨合約【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ 

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

正確答案:C

答案解析:選項C符合題意：跨期套利是指在同一市場（交易所）同時買入、賣出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機(jī)同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。

5、當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時標(biāo)的物的市場價格時，該期權(quán)為（）?！具x擇題】

A.虛值期權(quán)

B.平值期權(quán)

C.看跌期權(quán)

D.實值期權(quán)

正確答案:D

答案解析:選項D正確：實值期權(quán)，也稱期權(quán)處于實值狀態(tài)，是指內(nèi)涵價值計算結(jié)果大于0的期權(quán)。題中，看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值=標(biāo)的資產(chǎn)市場價格-執(zhí)行價格>0，故為實值期權(quán)。