2022年證券投資分析考試《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理第七章 量化分析5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、（）方法是通過一個(gè)非線性映射P，把樣本空間映射到一個(gè)高維乃至無窮維的特征空間，使得在原來的樣本空間中非線性可分的問題轉(zhuǎn)化為在在特征空間中的線性可分的問題?！具x擇題】

A.支持向量機(jī)

B.機(jī)器學(xué)習(xí)

C.遺傳算法

D.關(guān)聯(lián)分析

正確答案:A

答案解析:選項(xiàng)A正確：支持向量機(jī)（SVM）方法是通過一個(gè)非線性映射P，把樣本空間映射到一個(gè)高維乃至無窮維的特征空間中，使得在原來的樣本空間中非線性可分的問題轉(zhuǎn)化為在特征空間中的線性可分的問題。簡單地說，就是升維和線性化。

2、下列關(guān)于量化分析法的說法，不正確的是（）。【選擇題】

A.它是利用統(tǒng)計(jì)、數(shù)值模擬和其他定量模型進(jìn)行證券市場相關(guān)研究的一種方法

B.具有"使用大量數(shù)據(jù)、模型和電腦”的顯著特點(diǎn)

C.廣泛應(yīng)用于解決證券估值、組合構(gòu)造與優(yōu)化、策略制定、績效評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與風(fēng)險(xiǎn)管理等投資相關(guān)問題

D.由于采用了定量分析技術(shù)，不存在模型風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:D

答案解析:選項(xiàng)D說法不正確：量化分析法所采用的各種數(shù)理模型本身存在模型風(fēng)險(xiǎn)，一旦外部環(huán)境發(fā)生較大變化，原有模型的穩(wěn)定性就會(huì)受影響。

3、關(guān)于資產(chǎn)配置說法正確的有（）。Ⅰ.資產(chǎn)配置通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券與高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券之間進(jìn)行分配Ⅱ.資產(chǎn)配置包括全球資產(chǎn)配置、大類資產(chǎn)配置、行業(yè)風(fēng)格配置三大層次Ⅲ.資產(chǎn)配置以資產(chǎn)類別的歷史表現(xiàn)與投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好為基礎(chǔ)Ⅳ.資產(chǎn)配置包括基金公司對(duì)基金投資方向和時(shí)機(jī)的選擇【組合型選擇題】

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:B

答案解析:選項(xiàng)B符合題意：資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求將投資基金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配，通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券與高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券之間進(jìn)行分配；（Ⅰ項(xiàng)正確）資產(chǎn)配置包括三大層次：（1）全球資產(chǎn)配置；（2）大類資產(chǎn)配置；（3）行業(yè)風(fēng)格配置；（Ⅱ項(xiàng)正確）從實(shí)際的投資需求看，資產(chǎn)配置的目標(biāo)在于以資產(chǎn)類別的歷史表現(xiàn)與投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好為基礎(chǔ)，決定不同資產(chǎn)類別在投資組合中所占比重，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益，消除投資者對(duì)收益所承擔(dān)的不必要的額外風(fēng)險(xiǎn)。（Ⅲ項(xiàng)正確）

4、擇時(shí)交易是指利用某種方法來判斷大勢的走勢情況，是上漲還是下跌或者是盤整。如果判斷是上漲，則（）；如果判斷是下跌，則（）；如果判斷是震蕩，則進(jìn)行（）?！具x擇題】

A.賣出清倉；買入持有；高拋低吸

B.買入持有；賣出清倉；高拋低吸

C.賣出清倉；買入持有；高吸低拋

D.買入持有；賣出清倉；高吸低拋

正確答案:B

答案解析:選項(xiàng)B正確：擇時(shí)交易是指利用某種方法來判斷大勢的走勢情況，是上漲還是下跌或者是盤整。如果判斷是上漲，則買入持有；如果判斷是下跌，則賣出清倉；如果判斷是震蕩，則進(jìn)行高拋低吸，這樣可以獲得遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越簡單買入持有策略的收益率，所以擇時(shí)交易是收益率最高的一種交易方式。

5、量化投資模型存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)，可能來自以下幾個(gè)方面（）。Ⅰ.歷史數(shù)據(jù)的完整性，行情數(shù)據(jù)的完整性都可能導(dǎo)致模型對(duì)行情數(shù)據(jù)的不匹配 Ⅱ.模型設(shè)計(jì)中沒有考慮倉位和資金配置，沒有安全的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和預(yù)防措施，可能導(dǎo)致資金、倉位和模型的不匹配，而發(fā)生爆倉現(xiàn)象Ⅲ.網(wǎng)絡(luò)中斷，硬件故障也可能對(duì)量化投資產(chǎn)生影響Ⅳ.同質(zhì)模型產(chǎn)生競爭交易現(xiàn)象導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)Ⅴ.單一投資品種導(dǎo)致的不可預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)【組合型選擇題】

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正確答案:D

答案解析:選項(xiàng)D符合題意：市場上，針對(duì)不同的投資市場，投資平臺(tái)和投資標(biāo)的，量化策略師按照自己的設(shè)計(jì)思想，設(shè)計(jì)了不同的量化投資模型。這些量化投資模型，一般會(huì)經(jīng)過海量數(shù)據(jù)仿真測試，模擬操作等手段進(jìn)行試驗(yàn)，并依據(jù)一定的風(fēng)險(xiǎn)管理算法進(jìn)行倉位和資金配置，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)最小化和收益最大化。但是潛在的風(fēng)險(xiǎn)，可能來自以下幾個(gè)方面：（1）歷史數(shù)據(jù)的完整性，行情數(shù)據(jù)的完整性都可能導(dǎo)致模型對(duì)行情數(shù)據(jù)的不匹配。行情數(shù)據(jù)自身風(fēng)格轉(zhuǎn)換，也可能導(dǎo)致模型失效，如交易流動(dòng)性，價(jià)格波動(dòng)幅度，價(jià)格波動(dòng)頻率等。這一點(diǎn)是目前量化界最難克服的；（Ⅰ項(xiàng)正確）（2） 模型設(shè)計(jì)中沒有考慮倉位和資金配置，沒有安全的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和預(yù)防措施，可能導(dǎo)致資金、倉位和模型的不匹配，而發(fā)生爆倉現(xiàn)象；（Ⅱ項(xiàng)正確）（3）網(wǎng)絡(luò)中斷，硬件故障也可能對(duì)量化投資產(chǎn)生影響；（Ⅲ項(xiàng)正確）（4）同質(zhì)模型產(chǎn)生競爭交易現(xiàn)象導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)；（Ⅳ項(xiàng)正確）（5）單一投資品種導(dǎo)致的不可預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)。（Ⅴ項(xiàng)正確）