2021年證券投資分析考試《發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、下列關(guān)于收益現(xiàn)值法的描述中，正確的有（）。Ⅰ.本金化率和折現(xiàn)率在本質(zhì)上是沒有區(qū)別的，只是適用于不同的場合Ⅱ.收益期顯示資產(chǎn)收益的期間，通常指收益年期Ⅲ.收益額必須是由評估資產(chǎn)直接形成的收益分離出來的Ⅳ.收益現(xiàn)值法在運(yùn)用中，收益額的確定是關(guān)鍵　【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ　

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ　

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ　

正確答案:B

答案解析:選項(xiàng)B符合題意：Ⅲ項(xiàng)，收益額必須是評估資產(chǎn)直接形成的，而不是由評估資產(chǎn)直接形成的收益分離出來的。

2、下列關(guān)于供給彈性含義說法正確的有（）。Ⅰ．供給價格彈性是指供給量相對價格變化作出的反應(yīng)程度變化率反應(yīng)程度的一種度量，等于供給變化率除以價格變化率Ⅱ．供給彈性是供給量變化率對商品自身價格Ⅲ．供給的價格彈性系數(shù)=供給量變動的百分比/價格變動的百分比Ⅳ．供給彈性的大小與供給決策的時間框架無關(guān)【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正確答案:A

答案解析:選項(xiàng)A符合題意：供給彈性的大小取決于：（1）資源替代的可能性；（2）供給決策的時間框架；（Ⅳ項(xiàng)錯誤）（3）增加產(chǎn)量所需追加生產(chǎn)要素費(fèi)用的大小。

3、關(guān)于缺口，下列說法錯誤的是（）?！具x擇題】

A.缺口，通常又稱為“跳空”，是指證券價格在快速大幅波動中沒有留下任何交易的一段真空區(qū)域

B.缺口的出現(xiàn)往往伴隨著向某個方向運(yùn)動的一種較強(qiáng)動力。缺口的寬度表明這種運(yùn)動的強(qiáng)弱。一般來說，缺口愈寬，運(yùn)動的動力愈大；反之，則愈小

C.持續(xù)性缺口具有的一個比較明顯特征是，它一般會在3日內(nèi)回補(bǔ)；同時，成交量很小，很少有主動的參與者

D.—般來說，突破缺口形態(tài)確認(rèn)以后，無論價位（指數(shù)）的升跌情況如何，投資者都必須立即作出買入或賣出的指令

正確答案:C

答案解析:選項(xiàng)C符合題意：普通缺口具有的一個比較明顯特征是，它一般會在3日內(nèi)回補(bǔ)；同時，成交量很小，很少有主動的參與者。

4、3月份，大豆現(xiàn)貨的價格為650美分／蒲式耳。某經(jīng)銷商需要在6月份購買大豆，為防止價格上漲，以5美分／蒲式耳的價格買入執(zhí)行價格為700美分／蒲式耳的6月份大豆美式看漲期權(quán)。到6月份，大豆現(xiàn)貨價格下跌至500美分／蒲式耳，7月份期貨價格下跌至550美分／蒲式耳。則該經(jīng)銷商應(yīng)當(dāng)（）?！具x擇題】

A.執(zhí)行該看漲期權(quán)，并買進(jìn)大豆期貨

B.放棄執(zhí)行該看漲期權(quán)，并買進(jìn)大豆現(xiàn)貨

C.執(zhí)行該看漲期權(quán)，并放棄買進(jìn)大豆現(xiàn)貨

D.放棄執(zhí)行該看漲期權(quán)，并放棄買進(jìn)大豆期貨

正確答案:B

答案解析:選項(xiàng)B正確：市場價格低于執(zhí)行價格，放棄執(zhí)行看漲期權(quán)；同時現(xiàn)貨價格低于期貨價格，該經(jīng)銷商在6月份也需要大豆，所以直接買入現(xiàn)貨大豆。

5、利用國債的收益率再加上適度的（），可以得出公司債券等風(fēng)險債券的收益率?！具x擇題】

A.收益率差

B.票面利率

C.市場利率

D.必要收益率

正確答案:A

答案解析:選項(xiàng)A正確：債券收益率=名義無風(fēng)險收益率+風(fēng)險溢價，風(fēng)險溢價=收益率差=證券收益-相應(yīng)的無風(fēng)險證券收益國債被視為無違約風(fēng)險債券，所以國債的收益率就可以視為名義無風(fēng)險收益率，利用國債的收益率再加上適度的收益率差（風(fēng)險溢價），可以得出公司債券等風(fēng)險債券的收益率。