2021年證券投資分析考試《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理第十章 衍生產(chǎn)品5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率是用來衡量標(biāo)的資產(chǎn)未來價(jià)格變動(dòng)不確定性的指標(biāo)，常用的波動(dòng)率有（）。Ⅰ.歷史波動(dòng)率Ⅱ.預(yù)測波動(dòng)率Ⅲ.平均波動(dòng)率Ⅳ.隱含波動(dòng)率【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

正確答案:D

答案解析:選項(xiàng)D符合題意：簡單地說，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率是用來衡量標(biāo)的資產(chǎn)未來價(jià)格變動(dòng)不確定性的指標(biāo)，一般以百分比表示。常用的波動(dòng)率有歷史波動(dòng)率及隱含波動(dòng)率兩種。

2、下列屬于金融遠(yuǎn)期合約的有（）?！具x擇題】

A.遠(yuǎn)期貨幣期貨

B.遠(yuǎn)期股票期貨

C.遠(yuǎn)期股票指數(shù)期貨

D.遠(yuǎn)期利率協(xié)議

正確答案:D

答案解析:選項(xiàng)D符合題意：金融遠(yuǎn)期合約是指交易取方在場外市場上通過協(xié)商，按約定價(jià)格（稱為“遠(yuǎn)期價(jià)格”)在約定的未來日期(交割日）買賣某種標(biāo)的金融資產(chǎn)(或金融變量)的合約。金融遠(yuǎn)期合約主要包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期股票合約。

3、股指期貨套利主要分為（）。Ⅰ.跨市場套利Ⅱ.期現(xiàn)套利Ⅲ.跨期套利Ⅳ.統(tǒng)計(jì)套利【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

正確答案:D

答案解析:選項(xiàng)D符合題意：股指期貨套利是指利用股指期貨市場存在的不合理價(jià)格，同時(shí)參與股指期貨與股票現(xiàn)貨市場交易，或者同時(shí)進(jìn)行不同期限、不同（但相近）類別股票指數(shù)合約交易，以賺取差價(jià)的行為，股指期貨套利主要分為期現(xiàn)套利和跨期套利兩種。

4、（）是指在某個(gè)交易所買入（或賣出）某一交割月份的某種商品合約的同時(shí)，在另一個(gè)交易所賣出（或買入）同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時(shí)機(jī)分別在兩個(gè)交易所同時(shí)對(duì)沖所持有的合約而獲利。Ⅰ.跨期套利  Ⅱ.跨市套利 Ⅲ.跨月套利 Ⅳ.市場間套利【組合型選擇題】

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

正確答案:A

答案解析:選項(xiàng)A符合題意：跨市套利，也稱市場間套利，是指在某個(gè)交易所買入（或賣出）某一交割月份的某種商品合約的同時(shí)，在另一個(gè)交易所賣出（或買入）同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時(shí)機(jī)分別在兩個(gè)交易所同時(shí)對(duì)沖所持有的合約而獲利。

5、以下關(guān)于大豆提油套利的描述，正確的是（）。Ⅰ.買入大豆期貨合約，同時(shí)賣出豆油和豆柏期貨合約Ⅱ.賣出大豆期貨合約，同時(shí)買入豆油和豆粕期貨合約Ⅲ.在大豆期貨價(jià)格偏低，豆油和豆粕期貨價(jià)格偏高時(shí)使用Ⅳ.在大豆期貨價(jià)格偏高，豆油和豆粕期貨價(jià)格偏低時(shí)使用【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ 、Ⅲ

D.Ⅱ 、Ⅳ

正確答案:A

答案解析:選項(xiàng)A符合題意：大豆提油套利的目的是防止大豆價(jià)格突然上漲，或豆油、豆粕價(jià)格突然下跌， 從而產(chǎn)生虧損，或者將已產(chǎn)生的虧損降至最低（Ⅲ項(xiàng)正確）。大豆提油套利的做法是：購買大豆期貨合約的同時(shí)賣出豆油和豆粕的期貨合約（Ⅰ項(xiàng)正確），當(dāng)在現(xiàn)貨市場上購入大豆或?qū)⒊善纷罱K銷售時(shí)再將期貨合約對(duì)沖平倉。